ORDIN Nr. 10
din 4 martie 2010
pentru aprobarea
Regulamentului nr. 5/2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale,
aplicarea mecanismelor cu si fara prevalidarea instrumentelor financiare,
efectuarea operatiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de
constituire a garantiilor asociate acestora si a tranzactiilor de vanzare în
lipsa
ACT EMIS DE:
COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 169 din 16 martie 2010
In conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi art. 7
alin. (3), (5) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor
Mobiliare, aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr.
25/2002, aprobată cu modificări şi completări prin Legea
nr. 514/2002, cu modificările şi completările ulterioare,
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, în şedinţa din data de 3 martie 2010, a hotărât
emiterea următorului ordin:
Art. 1. - Se aprobă Regulamentul nr. 5/2010
privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu
şi fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a
garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în
lipsă, prevăzut în anexa care face parte integrantă din
prezentul ordin.
Art. 2. - Regulamentul menţionat la art. 1
intră în vigoare la data publicării prezentului ordin în Monitorul
Oficial al României, Partea I, şi va fi publicat în Buletinul Comisiei
Naţionale a Valorilor Mobiliare şi pe site-ul acesteia
(www.cnvmr.ro).
Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor
Mobiliare,
Gabriela Anghelache
ANEXĂ
REGULAMENTUL Nr. 5/2010
privind utilizarea sistemului de conturi globale,
aplicarea mecanismelor cu şi fără prevalidarea instrumentelor
financiare, efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a
celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a
tranzacţiilor de vânzare în lipsă
CAPITOLUL I
Dispoziţii generale
Art. 1. - Prevederile prezentului regulament stabilesc
reguli privind utilizarea de către depozitarul central, operatorul de
piaţă şi, după caz, operatorul de sistem şi
participanţii la sistemele administrate de către aceştia a
sistemului de conturi globale şi a mecanismului cu şi fără
prevalidarea instrumentelor financiare, precum şi reguli privind
efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de
constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor
de vânzare în lipsă.
Art. 2. - Termenii şi expresiile utilizate în
prezentul regulament au semnificaţiile prevăzute în Legea nr.
297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi
completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr.
297/2004, şi în reglementările emise de Comisia Naţională
a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.) în aplicarea acesteia.
Art. 3. - Utilizarea sistemului de conturi globale
şi a mecanismului cu şi fără prevalidarea instrumentelor
financiare pentru tranzacţionarea şi evidenţierea
deţinerilor de valori mobiliare înregistrate în sistemul depozitarului
central se va realiza cu îndeplinirea în mod cumulativ a următoarelor
condiţii:
a) niciun transfer între contul house şi contul
global de clienţi sau între subconturile individuale ale clienţilor
din cadrul contului global, evidenţiate în sistemul propriu de back-office
al intermediarului - participant la sistemul depozitarului central, nu poate
avea loc în lipsa unei tranzacţii, cu excepţia operaţiunilor de
împrumut de valori mobiliare, a operaţiunilor de constituire a garanţiilor
financiare cu transfer de proprietate formate din valori mobiliare, a
operaţiunilor de însuşire a garanţiilor fără transfer
de proprietate constituite din valori mobiliare;
b) este interzisă încheierea de către
intermediari, cu excepţia formatorilor de piaţă potrivit art.
24, a tranzacţiilor de vânzare în lipsă pe conturile globale,
fără a fi împrumutate în prealabil valorile mobiliare care fac
obiectul respectivelor vânzări;
c) intermediarii sunt responsabili în ceea ce
priveşte monitorizarea permanentă, din punctul de vedere al
respectării prevederilor legale incidente, a operaţiunilor de
împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a
garanţiilor asociate acestora, efectuate în cadrul conturilor globale în
numele clienţilor şi înregistrate în sistemele proprii de back-office
ale intermediarilor;
d) depozitarul central este responsabil în ceea ce
priveşte monitorizarea permanentă, din punctul de vedere al
respectării prevederilor legale incidente, a operaţiunilor de
împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a
garanţiilor asociate acestora, efectuate în cadrul conturilor deschise de
către intermediari în sistemul depozitarului central.
Art. 4. - (1) Operaţiunile de împrumut de valori
mobiliare se pot realiza exclusiv pentru următoarele scopuri:
a) în vederea efectuării de tranzacţii de
vânzare în lipsă, inclusiv în cazul în care valorile mobiliare sunt
împrumutate iniţial de intermediari care le împrumută ulterior
clienţilor proprii în vederea efectuării de tranzacţii de
vânzare în lipsă;
b) în vederea finalizării decontării
tranzacţiilor, în situaţia în care intermediarul care prestează
servicii de custodie nu confirmă decontarea unei tranzacţii;
c) în vederea finalizării decontării
tranzacţiilor, în situaţia în care, la data decontării, se
constată faptul că valorile mobiliare nu sunt disponibile la
decontare (acestea nefiind transferate din sistemul unui alt depozitar central
sau al unei instituţii financiare internaţionale cu care depozitarul
central a stabilit legături electronice, printr-o instrucţiune de
transfer fără schimb de proprietate);
d) pentru menţinerea calităţii de
formator de piaţă a unui intermediar;
e) în vederea efectuării operaţiunilor de
decontare a instrumentelor financiare derivate care implică livrare
fizică;
f) în orice altă situaţie, în vederea
finalizării decontării, caz în care depozitarul central va notifica
de îndată C.N.V.M, şi va aplica sancţiunile
corespunzătoare, în conformitate cu reglementările proprii.
(2) Se interzic operaţiunile de împrumut de valori
mobiliare prin care se urmăreşte exclusiv obţinerea de dividende
sau exercitarea de voturi în cadrul adunărilor generale ale
acţionarilor.
(3) Răspunderea cu privire la respectarea
scopului pentru care este realizat împrumutul de valori mobiliare aparţine
intermediarilor implicaţi şi, după caz, depozitarului central.
CAPITOLUL II
Condiţii tehnice şi operaţionale
Art. 5. - Pentru utilizarea sistemului de conturi
globale pus la dispoziţie de către depozitarul central, intermediarul
- participant la sistemul depozitarului central poate să deschidă în
sistemul de compensare-decontare şi registru al acestuia un cont în nume
propriu (house) şi cel puţin un cont global în numele clienţilor
săi.
Art. 6. - (1) La utilizarea sistemului de conturi
globale, intermediarii au obligaţia de a utiliza în sistemele de
back-office o aplicaţie software care să evidenţieze zilnic în
subconturile individuale ale clienţilor atât identitatea fiecărui
client, cât şi deţinerile acestuia, cu înregistrarea expresă a
sarcinilor existente asupra valorilor mobiliare deţinute, ca urmare a
efectuării operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum
şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora.
(2) Sistemele de back-office ale intermediarilor trebuie
să aibă capacitatea de a arhiva istoricul tuturor tranzacţiilor
cu valori mobiliare şi a operaţiunilor aferente acestora, inclusiv a
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire de
garanţii asupra valorilor mobiliare.
(3) In vederea păstrării în
siguranţă a datelor şi a informaţiilor menţionate la
alin. (1), intermediarii au obligaţia de a elabora proceduri de asigurare
a continuităţii operaţionale şi de recuperare a datelor
şi a informaţiilor în caz de dezastru, proceduri ce vor fi revizuite
anual. Spaţiile destinate desfăşurării
activităţii intermediarilor trebuie să fie dotate cu:
- sisteme de alarmă antiefracţie;
- sisteme de alarmă în caz de incendiu.
(4) Pentru aplicarea alin. (3), intermediarii trebuie
să asigure cel puţin două sisteme de back-up, în două
locaţii diferite. In acest sens, trebuie să dispună de servere
de back-up dedicate care să îndeplinească următoarele
condiţii:
a) să asigure salvarea în timp real a datelor
şi a informaţiilor;
b) să fie prevăzute cu câte o copie a
aplicaţiei software utilizate pentru sistemul de back-office;
c) să fie situate după cum urmează:
- un server de back-up trebuie să fie situat la
sediul autorizat al intermediarului, unde se află sistemul de back-office
al acestuia; şi
- un alt server de back-up trebuie să fie situat
într-o locaţie specializată în recuperarea informaţiilor în caz
de dezastru, inclusiv într-un centru de date autorizat, sau la un sediu
autorizat al intermediarului, diferit faţă de cel în care se
află sistemul de back-office al acestuia.
(5) Intermediarii autorizaţi să presteze
serviciile şi activităţile de investiţii prevăzute la
art. 7 alin. (1) pct. 6 lit. A.a), b), c) sau d) din Ordonanţa de
urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit
şi adecvarea capitalului, aprobată cu modificări şi
completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi
completările ulterioare, denumită în continuare O.U.G. nr.
99/2006, trebuie să elaboreze proceduri interne şi să
dezvolte mecanisme de control intern, ce vor fi revizuite anual, privind
gestionarea modalităţilor de prioritizare şi alocare a
ordinelor, în conformitate cu prevederile cap. VI din titlul III din
Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare,
aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.
121/2006, cu modificările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul
C.N.V.M, nr. 32/2006.
(6) Intermediarii autorizaţi să presteze
serviciile şi activităţile de investiţii prevăzute la
art. 7 alin. (1) pct. 6 lit. B.a) din O.U.G. nr. 99/2006 trebuie să
elaboreze proceduri interne şi mecanisme de control intern, ce vor fi
revizuite anual, privind:
- utilizarea unor proceduri de back-office robuste,
care să includă principiul dublei înregistrări, potrivit
căruia, pentru fiecare operaţiune de creditare/debitare a contului
beneficiarului, trebuie să existe o operaţiune corespondentă de
debitare/creditare în contul contrapărţii care
furnizează/primeşte valorile mobiliare, proceduri care să
permită identificarea în orice moment şi fără întârziere a
deţinerilor de valori mobiliare ale unui client propriu;
- păstrarea înregistrărilor, evidenţelor
şi conturilor necesare, pentru a putea în orice moment şi
fără întârziere să distingă activele deţinute de un
client faţă de activele deţinute de orice alt client şi
faţă de propriile active;
- realizarea zilnică de către intermediari a
unei verificări interne a evidenţelor proprii, pentru a certifica
faptul că deţinerile cumulate ale clienţilor proprii corespund
poziţiilor înregistrate de intermediari în conturile globale deschise la
alţi intermediari sau în sistemele depozitarilor centrali;
- reconcilierea zilnică de către
participanţii la sistemul unui depozitar central a tuturor subconturilor
individuale ale clienţilor şi a contului house, respectiv a
deţinerilor de valori mobiliare şi a sarcinilor asupra acestora,
evidenţiate în sistemele proprii de back-office, cu conturile globale
deschise în sistemele depozitarilor centrali;
- protecţia adecvată a activelor
clienţilor, inclusiv pentru situaţia în care valorile mobiliare sunt
depozitate prin intermediul mai multor intermediari în cadrul unui lanţ de
custodie şi asigurarea faptului că procedurile respective, în
măsura în care sunt relevante, sunt aplicabile tuturor intermediarilor
aflaţi în poziţii superioare în cadrul lanţului de custodie.
(7) Până la data obţinerii acordului
depozitarului central cu privire la întrunirea condiţiilor tehnice şi
operaţionale aferente utilizării conturilor globale de către
participanţii la sistemul depozitarului central, intermediarii au
obligaţia transmiterii la C.N.V.M a procedurilor prevăzute la alin.
(3), (5) şi (6), după caz.
(8) In vederea utilizării sistemului de conturi
globale şi a efectuării operaţiunilor de împrumut de valori
mobiliare şi de constituire a garanţiilor aferente acestora,
sistemele informatice ale intermediarilor vor fi auditate de auditori ai
sistemelor informatice, persoane fizice sau juridice, active, certificate de
Asociaţia de Audit şi Control al Sistemelor Informatice - ISACA
(Information Systems Audit and Control Association). Raportul de audit va
certifica cel puţin faptul că sistemele informatice ale
intermediarilor asigură respectarea condiţiilor tehnice şi
operaţionale aferente utilizării conturilor globale, efectuării
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire a
garanţiilor asociate acestora.
(9) Acordul depozitarului central prevăzut la
alin. (7) va fi condiţionat de raportul de audit întocmit în conformitate
cu alin. (8), precum şi de verificarea de către depozitarul central a
întrunirii condiţiilor tehnice şi operaţionale impuse de acesta,
prin reglementările proprii, aferente utilizării conturilor globale
şi efectuării operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare
şi de constituire a garanţiilor aferente acestora.
(10) Este interzisă utilizarea sistemului de
conturi globale de către intermediarii care nu se încadrează în
prevederile prezentului articol.
Art. 7. - (1) Depozitarul central are obligaţia de
a elabora proceduri de administrare a riscurilor operaţionale şi alte
măsuri de administrare a riscurilor inerente sistemului de compensare
decontare şi de reducere a decontărilor eşuate, precum şi
proceduri de control şi audit intern, care să vizeze inclusiv
utilizarea sistemului de conturi globale şi a mecanismului fără
prevalidarea instrumentelor financiare, precum şi operaţiunile de
împrumut de valori mobiliare şi a celor de constituire a garanţiilor
asociate acestora, precum şi de a le revizui anual.
(2) Depozitarul central are obligaţia de a
transmite C.N.V.M, procedurile prevăzute la alin. (1) în termen de 3 luni
de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
CAPITOLUL III
Obligaţii de raportare şi
evidenţă a deţinerilor de valori mobiliare
Art. 8. - Participanţii la sistemul depozitarului
central au obligaţia să reconcilieze zilnic toate subconturile
individuale ale clienţilor şi contul house, respectiv deţinerile
de valori mobiliare şi sarcinile asupra acestora, evidenţiate în
sistemele proprii de back-office, cu conturile globale deschise în sistemele
depozitarilor centrali, astfel încât să se respecte relaţia: TOTAL
ACTIVE FINANCIARE PENTRU FIECARE ISIN („International Securities Identification
Number" = ACTIVE FINANCIARE GAJATE + ACTIVE FINANCIARE LIBERE DE SARCINI.
Art. 9. - (1) Depozitarul central trebuie să
asigure permanent suportul tehnic corespunzător transmiterii de către
intermediarii - participanţi la sistemul depozitarului central a
raportărilor impuse de prevederile art. 146 alin. (6) şi (7) din
Legea nr. 297/2004 şi ale art. 67 alin. (1) din Regulamentul nr. 13/2005
privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de
compensare şi contrapărţilor centrale, aprobat prin Ordinul
Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005, cu modificările
ulterioare, denumit în continuare Regulamentul C.N.V.M, nr. 13/2005, respectiv
a datelor şi a informaţiilor prevăzute la art. 8, referitoare la
identitatea clienţilor, la deţinerile de valori mobiliare, precum
şi la sarcinile asupra acestora, înregistrate în sistemele de back-office
utilizate de către participanţi, în conformitate cu prevederile art.
67 alin. (2) din Regulamentul C.N.V.M, nr. 13/2005.
(2) Depozitarul central trebuie să asigure o
evidenţă unitară a informaţiilor şi a datelor
centralizate menţionate la alin. (1), raportate de către
participanţii la sistemul depozitarului central, în baza prevederilor art.
146 alin. (6) şi (7) din Legea nr. 297/2004 si ale art. 67 alin. (1) din
Regulamentul C.N.V.M, nr. 13/2005.
(3) Depozitarul central trebuie să transmită,
în mod centralizat, la cererea C.N.V.M., datele şi informaţiile
prevăzute la alin. (2), în conformitate cu dispoziţiile art. 154 din
Legea nr. 297/2004 si ale art. 69 din Regulamentul C.N.V.M, nr. 13/2005.
(4) Depozitarul central trebuie să stabilească
în reglementările proprii măsurile şi sancţiunile
administrative corespunzătoare pentru situaţiile în care
participanţii la sistemul depozitarului central nu îşi îndeplinesc
obligaţiile de raportare impuse de prevederile art. 146 alin. (6) şi
(7) din Legea nr. 297/2004 si ale art. 67 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M,
nr. 13/2005.
Art. 10. - (1) Depozitarul central trebuie să
stabilească prin reglementările proprii cel puţin
următoarele:
a) modalitatea de reconciliere zilnică
(raportări electronice);
b) formatul fişierelor (reconcilierea trebuie
să se producă între sistemele de back-office ale intermediarilor
şi sistemul depozitarului central, într-un interval orar bine stabilit,
anterior închiderii zilei de decontare);
c) modalităţile de semnalare şi/sau
corectare a erorilor.
(2) In vederea asigurării unei evidenţe
unitare, participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia
să facă reconcilierea zilnică şi să semnaleze
depozitarului central, anterior închiderii zilei de decontare, dacă sunt
sau nu neconcordanţe între informaţiile înregistrate în sistemul
depozitarului central şi cele înregistrate în sistemele de back-office.
Art. 11. - Participanţii la sistemul depozitarului
central care utilizează sistemul de conturi globale trebuie să raporteze
în ultima zi lucrătoare a fiecărei luni către depozitarul
central datele şi informaţiile privind identitatea clienţilor cu
deţineri de acţiuni ale societăţilor de investiţii
financiare (SIF) şi numărul de acţiuni SIF deţinute
de aceştia, înregistrate în sistemele proprii de back-office.
Art. 12. - (1) Depozitarul central va centraliza, la
sfârşitul ultimei zile lucrătoare a fiecărei luni, datele
şi informaţiile menţionate la art. 11, în vederea cumulării
tuturor deţinerilor de acţiuni emise de o SIF ale unei persoane având
un anumit identificator unic (cod numeric personal/CUI/paşaport/cod
fiscal).
(2) Depozitarul central va notifica de îndată
conducerii SIF/societăţii de administrare a investiţiilor (SAI)
care administrează o SIF, în conformitate cu prevederile art. 2 alin. (6)
din Instrucţiunea nr. 1/2007 emisă în aplicarea prevederilor art. 2861
din Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, modificată şi
completată prin Legea nr. 208/2005 şi Legea nr. 97/2006,
aprobată prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.
29/2007, în cazul în care, ulterior centralizării datelor şi
informaţiilor menţionate la alin. (1), depozitarul central
constată situaţii de depăşire a limitei prevăzute la
art. 2861 alin. (1) din Legea nr. 297/2004, apărute ca urmare a
operaţiunilor de piaţă raportate de către
participanţii la sistemul depozitarului central.
CAPITOLUL IV
Operaţiunile de împrumut de valori mobiliare
şi de constituire a garanţiilor asociate acestora
Art. 13. - (1) Operatorul de piaţă are obligaţia
de a publica lista valorilor mobiliare admise la tranzacţionare pe o
piaţă reglementată care pot face obiectul vânzărilor în
lipsă, listă care include:
a) o secţiune cu cele mai lichide valori mobiliare
admise la tranzacţionare pe piaţa reglementată respectivă;
b) o secţiune cu orice alte valori mobiliare
care se tranzacţionează prin intermediul formatorilor de
piaţă.
(2) Operatorul de piaţă va stabili, prin
reglementările proprii, criteriile de lichiditate care vor fi avute în
vedere la alcătuirea secţiunii prevăzute la alin. (1) lit. a).
(3) Secţiunea prevăzută la alin. (1)
lit. a) se actualizează semestrial de către operatorul de
piaţă, conform regulilor acestuia.
(4) Secţiunea prevăzută la alin. (1)
lit. b) se actualizează de către operatorul de piaţă ori de
câte ori este necesar, conform regulilor acestuia.
(5) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru
operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi lista
valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de constituire de
garanţii asociate împrumutului de valori mobiliare se stabilesc şi se
publică de către depozitarul central, conform regulilor acestuia.
(6) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru
operaţiunile de împrumut de valori mobiliare va include cel puţin
valorile mobiliare admise la tranzacţionare care pot face obiectul
vânzărilor în lipsă, prevăzute la alin. (1).
(7) Listele prevăzute la alin. (5) se
actualizează semestrial de către depozitarul central conform
regulilor acestuia.
(8) C.N.V.M, poate dispune, în situaţia în care
consideră necesar, excluderea unor valori mobiliare din listele
prevăzute la alin. (1), respectiv (5).
Art. 14. - (1) Monitorizarea de către depozitarul
central a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a
celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, efectuate în
conturile globale deschise de către intermediari în sistemul depozitarului
central în numele clienţilor, se va realiza exclusiv la nivelul
numărului total de valori mobiliare libere de sarcini şi gajate,
segregate pe ISIN.
(2) In vederea evidenţierii numărului total
de valori mobiliare ce fac obiectul operaţiunilor de împrumut şi al
sarcinilor înregistrate în conturile globale deschise de către
intermediari în sistemul depozitarului central în numele clienţilor,
reglementările proprii ale depozitarului central trebuie să
prevadă obligaţia participanţilor la sistemul depozitarului
central de a instructa în mod corespunzător depozitarul central ori de
câte ori în sistemele lor proprii de back-office este înregistrată o astfel
de operaţiune.
(3) Evidenţierea de către depozitarul
central a garanţiilor asupra valorilor mobiliare constituite în baza Legii
nr. 99/1999 privind unele măsuri pentru accelerarea reformei economice, cu
modificările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 99/1999,
va avea ca efect reducerea corespunzătoare a cantităţii de
valori mobiliare disponibile pentru tranzacţionare şi decontare în
contul global deschis de participantul la sistemul depozitarului central, în
care au fost evidenţiate valorile mobiliare ce fac obiectul
garanţiei, anterior înscrierii garanţiei.
Art. 15. - Monitorizarea de către depozitarul
central a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a
celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, înregistrate în conturile
house deschise în nume propriu de către intermediari în sistemul
depozitarului central, se va efectua prin reconcilierea zilnică cu
sistemul depozitarului central a informaţiilor referitoare la
deţinerile de valori mobiliare pe conturile house, astfel încât să se
respecte, pentru fiecare cont house în parte deschis, relaţia: TOTAL
ACTIVE FINANCIARE PENTRU FIECARE ISIN = ACTIVE FINANCIARE GAJATE + ACTIVE
FINANCIARE LIBERE DE SARCINI.
Art. 16. - (1) Toate operaţiunile de împrumut de
valori mobiliare vor avea la bază un contract-cadru şi acte
adiţionale la acesta, în conformitate cu prevederile alin. (2)-(5), actele
adiţionale întocmindu-se de către părţi după cum
urmează:
a) anterior introducerii ordinului de vânzare în
sistemul de tranzacţionare, în cazul aplicării mecanismului cu
prevalidare a instrumentelor financiare;
b) cel mai târziu la data decontării potrivit
termenului de decontare, în cazul aplicării mecanismului fără
prevalidarea instrumentelor financiare.
(2) Pentru situaţiile în care operaţiunile de
împrumut de valori mobiliare, precum şi cele de constituire a
garanţiilor asociate acestora sunt efectuate între conturile proprii a 2
participanţi la sistemul depozitarului central, intermediarii au
obligaţia de a utiliza un contract-standard de împrumut (format dintr-un
contract-cadru şi acte adiţionale), întocmit în baza „Global
Maşter Securities Lending Agreement - International Securities Lenders
Association ISLA" (GMSLA).
(3) Contractul-standard de împrumut GMSLA, armonizat cu
prevederile legislaţiei din România, va constitui parte integrantă
din reglementările proprii ale depozitarului central.
(4) Pentru situaţiile în care operaţiunile de
împrumut de valori mobiliare, precum şi cele de constituire a
garanţiilor asociate acestora sunt efectuate între un intermediar şi
un client al acestuia sau un client al altui intermediar ori între 2
clienţi ai unui intermediar/ai unor intermediari, se va utiliza un
contract-standard de împrumut (format dintr-un contract-cadru şi acte adiţionale)
întocmit în baza contractului-standard de împrumut GMSLA, armonizat cu
dispoziţiile legislaţiei din România, cu respectarea
următoarelor prevederi:
a) contractul-cadru va conţine cel puţin
clauze referitoare la:
- părţile contractante;
- obiectul contractului;
- drepturile şi obligaţiile
părţilor contractante;
- volumul/valoarea maxim (ă) a valorilor mobiliare
care pot fi împrumutate unui client, în funcţie de regulile de
administrare a riscului ale intermediarului;
- tipul garanţiilor care pot fi utilizate pentru garantarea
împrumutului;
- modalitatea de constituire, evaluare şi
executare a garanţiilor;
- modalitatea de restituire a valorilor mobiliare
împrumutate şi a garanţiilor;
- situaţia nerambursare la scadenţă a
valorilor mobiliare;
- modul de exercitare, de către părţile
contractante, a drepturilor aferente dreptului de proprietate asupra valorilor
mobiliare împrumutate şi, după caz, asupra valorilor mobiliare
constituite drept garanţie financiară cu transfer de proprietate;
- prevederi privind modul de încetare a contractului,
inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al operaţiunilor
de împrumut de valori mobiliare sunt excluse din lista prevăzută la
art. 13 alin. (5);
b) pentru fiecare operaţiune de împrumut de valori
mobiliare se va întocmi un act adiţional care va conţine cel
puţin clauze referitoare la:
- părţile contractante;
- obiectul contractului;
- tipul, numărul, valoarea nominală şi
valoarea de piaţă la momentul împrumutului ale valorilor mobiliare
împrumutate, cu precizarea emitentului şi a codului ISIN;
- tipul şi valoarea activelor acceptate pentru
garantarea împrumutului;
- durata împrumutului de valori mobiliare;
- tarifele şi comisioanele plătite de
beneficiarul împrumutului de valori mobiliare.
(5) Garanţiile cu şi fără transfer
de proprietate asociate împrumutului de valori mobiliare se vor constitui în
funcţie de încadrarea juridică a părţilor contractante în
legislaţia incidenţă contractelor de garanţie, potrivit
reglementărilor depozitarului central, după cum urmează:
a) garanţiile financiare asociate
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare se pot constitui atât cu
transfer de proprietate, cât şi fără transfer de proprietate, în
conformitate cu prevederile Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele
contracte de garanţie financiară, aprobată cu modificări
şi completări prin Legea nr. 222/2004, denumită în continuare O.G.
nr. 9/2004. La apariţia cauzei care determină executarea
garanţiei financiare, respectiv în situaţia în care nu se restituie
la termen valorile mobiliare împrumutate, beneficiarul garanţiei poate
să execute garanţia financiară cu respectarea prevederilor
contractuale, ale O.G. nr. 9/2004 si ale prevederilor incidente din
reglementările C.N.V.M.;
b) garanţiile reale mobiliare asociate
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare se vor constitui exclusiv
fără transfer de proprietate, în conformitate cu prevederile Legii
nr. 99/1999; garanţiile reale mobiliare se vor constitui numai în cazul în
care clauzele contractuale cuprind acordul părţilor cu privire la
modalităţile de executare a garanţiilor reale mobiliare; la
apariţia cauzei care determină executarea garanţiei reale
mobiliare, respectiv în situaţia în care nu se restituie la termen
valorile mobiliare împrumutate, beneficiarul garanţiei poate să
execute garanţia reală mobiliară cu respectarea prevederilor
contractuale si ale prevederilor incidente din reglementările C.N.V.M.
Art. 17. - (1) In cazul utilizării sistemului de
conturi globale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare realizate între
conturile participanţilor la sistemul depozitarului central, deschise atât
în nume propriu, cât şi în numele clienţilor, se vor reflecta de
către depozitarul central printr-un transfer al valorilor mobiliare între
conturile implicate, conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea
participanţilor implicaţi, în formatul prevăzut în
reglementările depozitarului central.
(2) In cazul utilizării sistemului de conturi
globale, operaţiunile de constituire a garanţiilor financiare cu
transfer de proprietate se vor reflecta de către depozitarul central
printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate, conform
instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor
implicaţi, în formatul prevăzut în reglementările depozitarului
central.
Art. 18. - (1) In cazul utilizării sistemului de
conturi globale, pentru derularea operaţiunilor de împrumut de valori
mobiliare între 2 clienţi ai aceluiaşi participant la sistemul
depozitarului central, participantul respectiv are obligaţia şi
răspunderea exclusivă de a notifica depozitarului central, prin
transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevăzut în
reglementările depozitarului central, cu privire la transferul valorilor
mobiliare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului
global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul său de
back-office transferul valorilor mobiliare.
(2) La restituirea valorilor mobiliare obiect al
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare între 2 clienţi ai
aceluiaşi participant la sistemul depozitarului central, participantul
respectiv are obligaţia de a notifica depozitarul central, prin
transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevăzut în
reglementările depozitarului central, cu privire la transferul valorilor
mobiliare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului
global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul său de
back-office transferul valorilor mobiliare.
(3) Participanţii la sistemul depozitarului
central au obligaţia să coreleze operaţiunile prevăzute la
alin. (1) şi (2) pentru fiecare operaţiune de împrumut în parte.
Art. 19. - (1) In cazul utilizării sistemului de
conturi globale, participanţii la sistemul depozitarului central au
obligaţia de a înregistra în evidenţele proprii blocarea valorilor
mobiliare ce fac obiectul garanţiilor fără transfer de
proprietate sau al altor sarcini şi de a instructa, de îndată,
depozitarul central, cu privire la reflectarea în conturile globale a
blocărilor, prin transmiterea unor instrucţiuni adecvate, în formatul
prevăzut în reglementările depozitarului central.
(2) Participanţii la sistemul depozitarului
central au obligaţia de a înregistra în evidenţele proprii deblocarea
valorilor mobiliare ce au făcut obiectul garanţiilor fără
transfer de proprietate sau al altor sarcini şi de a instructa, de
îndată, depozitarul central cu privire la reflectarea în conturile globale
a deblocărilor, prin transmiterea unor instrucţiuni adecvate, în
formatul prevăzut în reglementările depozitarului central.
(3) Depozitarul central va reflecta fiecare
operaţiune de blocare, respectiv deblocare a valorilor mobiliare, prin
transferul acestora între conturile globale deschise de către intermediar
şi conturile globale speciale destinate acestor operaţiuni, de îndată
ce a primit instrucţiunea corespunzătoare din partea respectivului
intermediar.
Art. 20. -In cazul utilizării sistemului de
conturi individuale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare
realizate între conturile participanţilor la sistemul depozitarului
central, deschise atât în nume propriu, cât şi în numele clienţilor,
se vor reflecta de către depozitarul central printr-un transfer al
valorilor mobiliare între conturile implicate, conform instrucţiunilor
adecvate, primite din partea participanţilor implicaţi, în formatul
prevăzut în reglementările depozitarului central.
Art. 21. - (1) In cazul utilizării sistemului de
conturi individuale, operaţiunile de constituire a garanţiilor
financiare cu transfer de proprietate se vor reflecta de către depozitarul
central printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate,
conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor
implicaţi, în formatul prevăzut în reglementările depozitarului
central.
(2) In cazul utilizării sistemului de conturi
individuale, înregistrarea garanţiilor fără transfer de
proprietate se va reflecta de către depozitarul central în conturile
individuale, conform reglementărilor depozitarului central aplicabile.
Art. 22. - (1) Depozitarul central are obligaţia
de a transmite C.N.V.M, raportări semestriale, în termen de maximum 10
zile de la încheierea semestrului de raportare sau în termen de o zi
lucrătoare de la solicitarea C.N.V.M., cu privire la operaţiunile de
împrumut de valori mobiliare, cu precizarea următoarelor:
a) numărul operaţiunilor de împrumut de
valori mobiliare;
b) volumul valorilor mobiliare luate cu împrumut,
centralizate în funcţie de codul ISIN;
c) intermediarii şi conturile implicate în aceste
operaţiuni, după caz contul global de clienţi sau titularul
contului individual, în situaţia utilizării sistemului de conturi
individuale, cu precizarea calităţii lor de creditor sau debitor,
după caz.
(2) Intermediarii au obligaţia de a transmite
C.N.V.M, raportări lunare, în termen de maximum 10 zile de la încheierea
lunii de raportare sau în maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M., cu
privire la operaţiunile de împrumut de valori mobiliare realizate de
aceştia sau de clienţi ai lor, potrivit art. 153 alin. (1) lit. b)
din Regulamentul C.N.V.M, nr. 32/2006, cu precizarea inclusiv a
următoarelor:
a) numărul operaţiunilor de împrumut de
valori mobiliare;
b) volumul valorilor mobiliare luate cu împrumut,
respectiv date cu împrumut, centralizate în funcţie de codul ISIN;
c) valoarea, la data împrumutului, a valorilor
mobiliare luate cu împrumut, respectiv date cu împrumut, centralizate în
funcţie de codul ISIN;
d) scopul operaţiunilor de împrumut de valori
mobiliare.
CAPITOLUL V
Tranzacţiile de vânzare în lipsă
Art. 23. - (1) Tranzacţiile de vânzare în
lipsă încheiate de către intermediari în numele clienţilor se
vor efectua cu împrumut de valori mobiliare în prealabil, în conformitate cu
prevederile art. 190 alin. (2) lit. a) şi ale art. 207 alin. (1) din Regulamentul
C.N.V.M, nr. 32/2006.'
(2) Intermediarii au obligaţia să se asigure
că au încheiat un contract-cadru de împrumut de valori mobiliare cu
clientul care intenţionează să vândă valorile mobiliare
respective.
Art. 24. - (1) Incheierea de către intermediari,
în nume propriu, pe conturile house, a tranzacţiilor de vânzare în
lipsă a unor valori mobiliare pe care aceştia nu le deţin în
proprietate la momentul vânzării şi nu le-au împrumutat în prealabil
se permite numai pentru menţinerea poziţiei de formator de
piaţă pentru valorile mobiliare prevăzute la art. 29 lit. b).
(2) Intermediarii care nu deţin calitatea de
formator de piaţă vor putea încheia, în nume propriu, pe conturile
house, tranzacţii de vânzare în lipsă după efectuarea unui
împrumut/unor împrumuturi de valori mobiliare care să asigure acoperirea
integrală a vânzării în lipsă.
Art. 25. - (1) Pentru efectuarea tranzacţiilor de
vânzare în lipsă, operatorul de piaţă trebuie să asigure
suportul tehnic corespunzător şi regulile impuse prin
reglementările proprii astfel încât să fie respectate prevederile
art. 13, precum şi următoarele condiţii:
a) în momentul introducerii ordinului în sistemul de
tranzacţionare, intermediarul are obligaţia de a semnala în mod clar
că ordinul este de vânzare în lipsă; pentru aceasta intermediarul va
acţiona în conformitate cu instrucţiunea clientului, dacă
ordinul este introdus în numele unui client;
b) preţul aferent unui ordin de vânzare în
lipsă trebuie să fie cel puţin egal cu cel mai bun preţ de
vânzare înregistrat în piaţa principală a valorii mobiliare
respective, la momentul introducerii ordinului aferent tranzacţiei de
vânzare în lipsă;
c) operatorul de piaţă are obligaţia de
a publica la sfârşitul fiecărei zile de tranzacţionare
informaţii privind volumul şi numărul tranzacţiilor de
vânzare în lipsă executate pe piaţa reglementată
respectivă, pentru fiecare emitent;
d) operatorul de piaţă are obligaţia de
a asigura suportul tehnic astfel încât să nu se permită din punct de
vedere tehnic introducerea pe contul house, pe contul global de clienţi
sau pe contul individual a ordinului de vânzare de către agentul de
servicii de investiţii financiare fără a se proceda la inserarea
caracteristicii de vânzare în lipsă, respectiv la marcarea câmpului
specific vânzării în lipsă cu „YES/NO". Cu excepţia
formatorilor de piaţă, marcarea câmpului specific vânzării în
lipsă cu „YES" presupune, implicit, confirmarea efectuării
prealabile a operaţiunii de împrumut a valorilor mobiliare care fac
obiectul respectivei vânzări în lipsă, precum şi existenţa
unui contract/unor contracte-cadru de împrumut, încheiat/încheiate conform
legislaţiei incidente.
(2) Condiţia prevăzută la alin. (1) lit.
b) nu se aplică formatorilor de piaţă, în cazul acestora
vânzările în lipsă efectuându-se la preţuri conform regulilor
pieţei reglementate.
CAPITOLUL VI
Sancţiuni
Art. 26. -Incălcarea prevederilor prezentului
regulament se sancţionează conform dispoziţiilor titlului X din
Legea nr. 297/2004.
CAPITOLUL VII
Dispoziţii tranzitorii şi finale
Art. 27. - (1) In vederea utilizării sistemului de
conturi globale pentru alte valori mobiliare decât cele prevăzute la art.
29 lit. b), precum şi pentru realizarea de operaţiuni de împrumut de
valori mobiliare şi de tranzacţii de vânzare în lipsă, reglementările
proprii ale depozitarilor centrali, ale operatorilor de piaţă
şi, după caz, ale operatorilor de sistem trebuie să
conţină prevederi exprese care să respecte cerinţele
prevăzute la cap. II-V.
(2) Obligaţiile participanţilor
prevăzute în cap. II-V trebuie să constituie cerinţe exprese de
menţinere a acestora în sistemele administrate de către depozitarul
central, operatorul de piaţă şi, după caz, operatorul de
sistem, iar nerespectarea acestor obligaţii trebuie să conducă
la aplicarea măsurilor corespunzătoare.
Art. 28. - Depozitarii centrali, operatorii de
pieţe reglementate şi, după caz, operatorii de sistem au
obligaţia să modifice şi să coreleze corespunzător
reglementările proprii, în conformitate cu prevederile prezentului
regulament, în termen de 60 de zile lucrătoare de la data intrării în
vigoare a acestuia.
Art. 29. -Incepând cu data intrării în vigoare a
prezentului regulament se aplică următoarele prevederi:
a) sub condiţia modificării
reglementărilor proprii ale depozitarilor centrali, ale operatorilor de
piaţă şi, după caz, ale operatorilor de sistem în
conformitate cu prevederile art. 27 şi 28, sistemul mixt de conturi
(globale sau individuale) şi mecanismul cu prevalidare a instrumentelor
financiare se vor utiliza pentru toate instrumentele financiare depozitate
şi/sau înregistrate în cadrul unui sistem de compensare-decontare
administrat de un depozitar central din România, care nu sunt prevăzute la
lit. b);
b) sistemul de conturi globale şi mecanismul
fără prevalidare a instrumentelor financiare se vor aplica în cazul:
(i) emitenţilor ale căror instrumente
financiare sunt înregistrate în sistemul unui depozitar central din România, cu
condiţia ca instrumentele financiare respective să fie tranzactionate
atât pe o piaţă reglementată sau în cadrul unui sistem
alternativ de tranzacţionare din România, cât şi pe o piaţă
reglementată sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare
dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene;
(ii) emitentului titlurilor de stat tranzactionate pe
o piaţă reglementată din România;
(iii) emitenţilor ale căror valori mobiliare
sunt înregistrate în sistemul unui depozitar central din România şi
constituie obiectul unei oferte publice transfrontaliere derulate în baza unui
prospect notificat C.N.V.M, de către o autoritate competentă
dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene;
(iv) instrumentelor financiare înregistrate în
sistemul unui depozitar central din România, precum şi în cadrul unui alt
sistem/unor altor sisteme ale unor entităţi similare sau ale unor
instituţii financiare internaţionale din state membre ale Uniunii
Europene, cu care depozitarul central din România are stabilite legături
electronice în vederea asigurării transferului instrumentelor financiare
şi decontării transfrontaliere a tranzacţiilor;
(v) altor emitenţi/instrumente financiare
stabiliţi/stabilite prin decizia C.N.V.M, la cererea fundamentată a
depozitarului central sau a operatorului de piaţă/sistem.
Art. 30. - (1) Incepând cu data intrării în
vigoare a modificărilor reglementărilor proprii efectuate de
depozitarii centrali, operatorii de piaţă şi, după caz,
operatorii de sistem în conformitate cu prevederile art. 27 şi 28,
aceştia au obligaţia de a realiza teste şi de a efectua evaluări
lunare ale aplicării sistemului de conturi globale, a operaţiunilor
de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor
asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsă,
rezultatele evaluărilor urmând a fi comunicate C.N.V.M.
(2) Testele şi evaluările prevăzute la
alin. (1) se vor realiza pe o perioadă de cel puţin 3 luni.
(3) Incepând cu data intrării în vigoare a
modificărilor reglementărilor proprii efectuate de depozitarii
centrali, operatorii de piaţă şi, după caz, operatorii de
sistem în conformitate cu prevederile art. 28, intermediarii au obligaţia
de a participa la testele prevăzute la alin. (1) şi de a realiza o
autoevaluare cu privire la capacitatea proprie de a utiliza sistemul de conturi
globale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, cele de constituire
a garanţiilor asociate acestora şi tranzacţiile de vânzare în
lipsă, precum şi de a iniţia un audit în conformitate cu
prevederile art. 6 alin. (8).
(4) Participanţii la sistemele depozitarilor
centrali, operatorilor de piaţă şi, după caz, ale
operatorilor de sistem vor transmite C.N.V.M, autoevaluarea prevăzută
la alin. (3), precum şi raportul de audit întocmit în conformitate cu
prevederile art. 6 alin. (8), în termen de 3 luni de la intrarea în vigoare a
modificărilor reglementărilor proprii efectuate de depozitarii
centrali, operatorii de piaţă şi, după caz, operatorii de
sistem respectivi în conformitate cu prevederile art. 28.
Art. 31. -Incepând cu data intrării în vigoare a
prezentului regulament, Regulamentul nr. 13/2005 privind autorizarea şi
funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi
contrapărţilor centrale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale
a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005, publicat în Monitorul Oficial al României,
Partea I, nr. 983 şi 983 bis din 4 noiembrie 2005, cu modificările
şi completările ulterioare, se modifică şi se
completează după cum urmează:
a) La articolul 36, după alineatul (2) se
introduce un nou alineat, alineatul (3), cu următorul cuprins:
„(3) Depozitarul central va asigura un tratament
nediscriminatoriu pentru operatorii de piaţă şi operatorii de
sistem în vederea efectuării de operaţiuni de
compensare-decontare."
b) La articolul 51, alineatul (2) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„(2) In cazul utilizării conturilor de valori
mobiliare prevăzute la alin. (1), responsabilitatea privind existenţa
valorilor mobiliare la decontare revine:
a) intermediarului care a introdus respectivul ordin
de vânzare; sau, după caz,
b) entităţii autorizate care prestează
activităţi de custodie pentru vânzător, sub condiţia
confirmării instrucţiunii de decontare de către entitatea
respectivă."
c) Articolul 53 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 53. - (1) In cazul conturilor de valori mobiliare
prevăzute la art. 51 alin. (1) lit. b), membrii depozitarului central,
inclusiv participanţii, au obligaţia de a menţine subconturi
individuale de valori mobiliare pentru clienţii ai căror mandatari
sunt şi de a înregistra zilnic în evidenţele proprii deţinerile
pe fiecare client, în conformitate cu prevederile art. 151 alin. (2) din Legea
nr. 297/2004.
(2) Subconturile prevăzute la alin. (1) vor fi
evidenţiate astfel încât să se asigure separarea valorilor mobiliare
deţinute în nume propriu de cele deţinute în numele
clienţilor."
d) Articolul 54 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 54. -Valorile mobiliare ce fac obiectul unui
contract de împrumut şi/sau de garanţie vor fi înregistrate în
conturile de valori mobiliare prevăzute la art. 51 alin. (1)."
e) Articolul 55 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 55. - La cererea C.N.V.M, sau a oricăror
altor instituţii împuternicite prin lege, membrii depozitarului central,
inclusiv participanţii, care deschid conturi globale de valori mobiliare
vor raporta deţinerile pe fiecare client, evidenţiate în subconturile
individuale ale acestora în sistemul propriu al membrului/participantului, în
cel mai scurt timp posibil."
f) La articolul 61, alineatul (2) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„(2) Depozitarul central poartă răspunderea
identificării proprietarului unor valori mobiliare dintre cele depozitate
în sistemul administrat de acesta, în cazul în care respectivele valori
mobiliare sunt înregistrate în conturi individuale; membrii depozitarului central,
inclusiv participanţii, poartă răspunderea identificării
proprietarului unor valori mobiliare dintre cele depozitate în sistemul
administrat de depozitarul central, în cazul în care valorile mobiliare
respective sunt înregistrate în conturi globale deschise de respectivii
membri/participanţi în sistemul depozitarului central."
g) La articolul 64 alineatul (1), după litera
b) se introduce o nouă literă, litera c), cu următorul cuprins:
,,c) membri, alţii decât participanţii
definiţi la art. 168 alin. (1) lit. a) din Legea nr. 297/2004, pentru
conturile globale, potrivit contractului încheiat cu depozitarul central."
h) La articolul 81, alineatul (6) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„(6) Pentru situaţiile care nu intră sub
incidenţa alin. (1), inclusiv executarea contractelor de garanţie
reală mobiliară şi executarea silită, având ca obiect
valori mobiliare, transferul proprietăţii asupra valorilor mobiliare
se va realiza doar prin vânzarea acestora pe piaţa reglementată/în
cadrul sistemului alternativ de tranzacţionare printr-un intermediar sau,
pentru situaţiile prevăzute la art. 96 alin. (7) şi la art. 97
alin. (61), printr-un intermediar printr-o tranzacţie în afara
pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de
tranzacţionare."
i) După articolul 81 se introduce un nou
articol, articolul 811, cu următorul cuprins:
„Art. 811. - (1) Prin excepţie de la
prevederile art. 79 alin. (1), depozitarul central poate opera transferuri ale
valorilor mobiliare ca efect al operaţiunilor de împrumut de valori
mobiliare şi al operaţiunilor de constituire de garanţii
financiare cu transfer de proprietate.
(2) Transferurile valorilor mobiliare prevăzute la
alin. (1) vor fi operate de către depozitarul central la data
indicată de părţile implicate. Transferurile realizate de
către depozitarul central între conturile proprii ale participanţilor
vor fi condiţionate de depunerea documentaţiei complete.
(3) Prin excepţie de la prevederile art. 79 alin.
(1), participanţii la sistemul depozitarului central pot opera transferuri
ale valorilor mobiliare în sistemele de back-office proprii, ca efect al
operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi al
operaţiunilor de constituire de garanţii financiare cu transfer de
proprietate între clienţii proprii ale căror deţineri de valori
mobiliare sunt evidenţiate în cadrul aceluiaşi cont global."
j) Articolul 96 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 96. - (1) In conformitate cu dispoziţiile
titlului VI cap. II din Legea nr. 99/1999 privind unele măsuri pentru
accelerarea reformei economice, cu modificările ulterioare,
garanţiile mobiliare asupra valorilor mobiliare care fac obiectul
contractelor de garanţie reală mobiliară se constituie prin
indisponibilizarea acestora în conturile prevăzute la art. 51 alin. (1).
(2) In cazul în care părţile sunt de acord
cu privire la executarea contractului de garanţie reală
mobiliară, creditorul va vinde valorile mobiliare gajate, prin intermediul
unui intermediar, pe o piaţă reglementată/în cadrul unui sistem
alternativ de tranzacţionare, inclusiv prin metoda «vânzare specială
la ordin», cu respectarea reglementărilor aplicabile.
(3) In cazul executării silite a contractului de
garanţie reală mobiliară, creditorul, cu exerciţiul
executorului, va vinde valorile mobiliare gajate în favoarea sa, prin
intermediul unui intermediar, pe o piaţă reglementată/în cadrul
unui sistem alternativ de tranzacţionare, în condiţiile
prevăzute la alin. (2).
(4) In cazul executării silite în baza Codului de
procedură civilă, executorul va proceda la valorificarea valorilor
mobiliare ce fac obiectul popririi, prin intermediul unui intermediar, pe o
piaţă reglementată/în cadrul unui sistem alternativ de
tranzacţionare, în condiţiile prevăzute la alin. (2).
(5) In situaţia în care creanţa nu va putea
fi stinsă prin vânzarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi sau
al unui contract de garanţie reală mobiliară, creditorul poate
lua în proprietate, în contul creanţei, valorile mobiliare oferite spre vânzare,
depozitarul central urmând a opera transferul în contul creditorului, potrivit
art. 811 alin. (1) şi (2).
(6) In cazul în care valorile mobiliare ce fac obiectul
popririi sau al unui contract de garanţie reală mobiliară nu
sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau
în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un
operator de piaţă, respectiv de un operator de sistem, autorizat de
C.N.V.M., beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate, printr-un
intermediar, printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a
sistemelor alternative de tranzacţionare.
(7) In situaţia în care creanţa nu va putea
fi stinsă prin vânzarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi sau
al unui contract de garanţie reală mobiliară printr-un
intermediar, printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a
sistemelor alternative de tranzacţionare, creditorul poate lua în
proprietate, în contul creanţei, valorile mobiliare oferite spre vânzare,
depozitarul central urmând a opera transferul în contul creditorului, potrivit
art. 811 alin. (1) şi (2)."
k) La articolul 97, alineatul (1) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„Art. 97. - (1) In conformitate cu prevederile
Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie
financiară, aprobată cu modificări şi completări prin
Legea nr. 222/2004, garanţiile financiare asupra valorilor mobiliare care
fac obiectul contractului de garanţie financiară fără
transfer de proprietate se constituie prin înscrierea şi evidenţierea
distinctă a acestora în conturile prevăzute la art. 51 alin.
(1)."
l) La articolul 97, alineatul (6) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„(6) In cazul în care părţile au convenit
asupra vânzării valorilor mobiliare ce fac obiectul contractului de
garanţie financiară, beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate,
printr-un intermediar, pe o piaţă reglementată sau în cadrul
unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de
piaţă, respectiv de un operator de sistem, autorizat de C.N.V.M.,
inclusiv prin metoda «vânzare specială la ordin»."
m) La articolul 97, după alineatul (6) se
introduce un nou alineat, alineatul (61), cu următorul cuprins:
„(61) In cazul în care valorile mobiliare ce
fac obiectul contractului de garanţie financiară nu sunt admise la
tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul unui
sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de
piaţă, respectiv de un operator de sistem, autorizat de C.N.V.M., iar
părţile au convenit asupra vânzării acestora, beneficiarul va
vinde valorile mobiliare gajate, printr-un intermediar printr-o tranzacţie
în afara pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de
tranzacţionare."
n) La articolul 97, după alineatul (7) se
introduce un nou alineat, alineatul (8), cu următorul cuprins:
„(8) In cazul contractului de garanţie
financiară cu transfer de proprietate, transferul valorilor mobiliare care
fac obiectul contractului de garanţie financiară cu transfer de
proprietate se realizează după cum urmează:
a) prin sistemul depozitarului central potrivit art. 811
alin. (1) şi (2);
b) în sistemele de back-office ale participanţilor
la sistemul depozitarului central, potrivit art. 811 alin. (3), în
cazul operaţiunilor de împrumut între 2 clienţi ai unui intermediar,
ale căror deţineri sunt evidenţiate în cadrul aceluiaşi
cont global."
Art. 32. -Incepând cu data intrării în vigoare a
prezentului regulament, Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de
investiţii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a
Valorilor Mobiliare nr. 121/2006, publicat în Monitorul Oficial al României,
Partea I, nr. 103 şi 103 bis din 12 februarie 2007, cu modificările
ulterioare, se modifică şi se completează după cum
urmează:
a) La articolul 190 alineatul (2), litera a) se
modifică şi va avea următorul cuprins:
,,a) vânzarea în lipsă - vânzarea valorilor
mobiliare pe care vânzătorul nu le deţine în proprietate la momentul
vânzării şi pe care acesta le-a împrumutat în prealabil prin
încheierea unui contract-cadru de împrumut; condiţia referitoare la
împrumutarea în prealabil a valorilor mobiliare nu se aplică formatorilor
de piata pentru valorile mobiliare stabilite de C.N.V.M.;".
b) Articolul 191 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 191. - (1) Operatorul de piaţă are
obligaţia de a publica lista valorilor mobiliare admise la
tranzacţionare pe o piaţă reglementată care pot face
obiectul vânzărilor în lipsă şi al cumpărărilor în
marjă, listă care include:
a) o secţiune cu cele mai lichide valori mobiliare
admise la tranzacţionare pe piaţa reglementată respectivă;
b) o secţiune cu orice alte valori mobiliare
care se tranzacţionează prin intermediul formatorilor de
piaţă.
(2) Operatorul de piaţă va stabili, prin
reglementările proprii, criteriile de lichiditate care vor fi avute în
vedere la alcătuirea secţiunii prevăzute la alin. (1) lit. a).
(3) Secţiunea prevăzută la alin. (1)
lit. a) se actualizează semestrial de către operatorul de
piaţă, conform regulilor acestuia.
(4) Secţiunea prevăzută la alin. (1)
lit. b) se actualizează de către operatorul de piaţă ori de
câte ori este necesar, conform regulilor acestuia.
(5) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru
operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi lista
valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de constituire de
garanţii asociate împrumutului de valori mobiliare sunt stabilite şi
publicate de către depozitarul central conform regulilor acestuia.
(6) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru
operaţiunile de împrumut de valori mobiliare va include cel puţin
valorile mobiliare admise la tranzacţionare care pot face obiectul
vânzărilor în lipsă şi al cumpărărilor în marjă,
prevăzute la alin. (1).
(7) Listele prevăzute la alin. (5) sunt
actualizate de către depozitarul central conform regulilor acestuia.
(8) C.N.V.M, poate dispune, în situaţia în care
consideră necesar, excluderea unor valori mobiliare din listele
prevăzute la alin. (1), respectiv (5)."
c) La articolul 195, litera j) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
,,j) clauze privind modul de încetare a contractului,
inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al
cumpărării în marjă sunt eliminate din lista
menţionată la art. 191 alin. (1)."
d) Articolul 205 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 205. - (1) Preţul aferent unui ordin de
vânzare în lipsă trebuie să fie cel puţin egal cu cel mai bun
preţ de vânzare înregistrat în piaţa principală a valorii
mobiliare respective, la momentul introducerii ordinului aferent
tranzacţiei de vânzare în lipsă.
(2) La deschiderea şedinţei, preţul
menţionat la alin. (1) este egal cu preţul de deschidere stabilit
conform regulilor pieţei reglementate.
(3) Executarea ordinelor privind vânzările în
lipsă va respecta regulile stabilite de operatorul de piaţă.
(4) Operatorul de piaţă are obligaţia de
a publica la sfârşitul fiecărei zile de tranzacţionare
informaţii privind volumul şi numărul tranzacţiilor de
vânzare în lipsă executate pe piaţa reglementată
respectivă, pentru fiecare emitent.
(5) Condiţia prevăzută la alin. (1) nu
se aplică ordinelor introduse de formatorii de piaţă, în cazul
acestora vânzările în lipsă efectuându-se la preţuri conform
regulilor pieţei reglementate."
e) La articolul 207 alineatul (3), litera i) se
modifică şi va avea următorul cuprins:
,,i) prevederi privind modul de încetare a contractului,
inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al
tranzacţionării în marjă sunt eliminate din lista
prevăzută la art. 191 alin. (1)."
Art. 33. - Prezentul regulament intră în vigoare
la data publicării ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României,
Partea I.
Art. 34. - La data intrării în vigoare a
prezentului regulament se abrogă orice dispoziţii contrare.