ORDIN
Nr. 9 din 2 aprilie 1999
pentru aprobarea Instructiunilor nr. 4/1999 privind calculul activului net al
societatilor de investitii financiare
ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL NR. 220 din 19 mai 1999
In conformitate cu prevederile art. 13 si 14 din Legea nr. 52/1994 privind
valorile mobiliare si bursele de valori,
avand in vedere prevederile Ordonantei Guvernului nr. 24/1993 privind
reglementarea constituirii si functionarii fondurilor deschise de investitii si
a societatilor de investitii ca institutii de intermediere financiara, aprobata
prin Legea nr. 83/1994,
in temeiul Hotararii Parlamentului Romaniei nr. 17 din 5 octombrie 1994,
Presedintele Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare emite urmatorul
ordin:
Art. 1
Pe data prezentului ordin se aproba Instructiunile nr. 4/1999 privind
calculul activului net al societatilor de investitii financiare si se dispune
publicarea acestora in Monitorul Oficial al Romaniei.
Art. 2
Departamentul reglementarea pietei si intermediere financiara si
Departamentul logistic vor asigura aducerea la indeplinire a prevederilor
prezentului ordin.
Art. 3
Instructiunile nr. 4/1999 privind calculul activului net al societatilor de
investitii financiare intra in vigoare la data semnarii prezentului ordin.
PRESEDINTELE
COMISIEI NATIONALE A VALORILOR MOBILIARE,
prof. univ. dr. STEFAN BOBOC
INSTRUCTIUNI
privind calculul activului net al societatilor de investitii financiare
Art. 1
(1) Valoarea activului net al unei societati de investitii financiare se
obtine prin scaderea datoriilor totale din valoarea totala a activului.
(2) Datoriile totale ale unei societati de investitii financiare sunt
calculate pe baza evidentei contabile conduse in conformitate cu prevederile
legale in vigoare.
Art. 2
Valoarea totala a activelor societatii de investitii financiare se obtine
lunar, pe baza evidentei contabile conduse conform reglementarilor legale in
vigoare, insumandu-se:
a) totalitatea activelor imobilizate astfel:
- imobilizari necorporale;
- imobilizari corporale;
- imobilizari financiare;
b) totalitatea activelor circulante;
c) soldurile conturilor de regularizare si asimilate;
d) primele privind rambursarea obligatiunilor.
Art. 3
Valoarea activelor mentionate la art. 2 se stabileste astfel:
I. imobilizarile necorporale si corporale vor fi inregistrate in calculul
activului net la valoarea contabila neta, in conformitate cu prevederile Legii
contabilitatii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
II. imobilizarile financiare, altele decat valorile mobiliare, vor fi
inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr.
82/1991, cu modificarile ulterioare;
III. activele circulante, cu exceptia titlurilor de plasament, vor fi
inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr.
82/1991, cu modificarile ulterioare;
IV. soldurile conturilor de regularizare si asimilate vor fi inregistrate
in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu
modificarile ulterioare;
V. primele privind rambursarea obligatiunilor vor fi inregistrate in
calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu
modificarile ulterioare;
VI. in cazul valorilor mobiliare cotate pe piete reglementate si
supravegheate de C.N.V.M., inregistrate in bilantul contabil ca imobilizari
financiare sau titluri de plasament, valoarea acestora se stabileste:
a) pe baza pretului mediu ponderat, calculat pe ultimele 12 luni
calendaristice, pentru valorile mobiliare tranzactionate in respectivul
interval de timp;
b) pe baza metodologiei stabilite la pct. VII, pentru valorile mobiliare
netranzactionate in respectivul interval de timp;
VII. in cazul valorilor mobiliare netranzactionate pe pietele reglementate
si supravegheate, inregistrate in evidenta contabila ca imobilizari financiare
sau titluri de plasament, valoarea acestora se stabileste utilizandu-se
raportarile financiare periodice solicitate de Ministerul Finantelor, astfel:
a) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand
peste 50% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni
se stabileste prin aplicarea procentului din capitalul social detinut de catre
societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
b) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand
intre 33 - 50% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor
actiuni se stabileste prin aplicarea unei decotari de 15% la valoarea obtinuta
ca urmare a aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre
societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
c) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand
intre 5 - 33% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor
actiuni se stabileste prin aplicarea unei decotari de 25% la valoarea obtinuta
ca urmare a aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre
societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
d) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand
sub 5% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni se
stabileste prin aplicarea unei decotari de 50% la valoarea obtinuta ca urmare a
aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre societatea de
investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
e) pentru actiunile emise de catre societatile comerciale aflate in
procedura de reorganizare sau lichidare judiciara valoarea inclusa in calculul
activului net este zero, pana la momentul finalizarii procedurii respective;
f) pentru actiunile emise de catre societatile comerciale cu valori
negative ale capitalului propriu, valoarea inclusa in calculul activului net
este zero;
g) pentru actiunile emise de catre societatile bancare si de asigurari
valoarea inscrisa in activul societatii de investitii financiare va fi valoarea
calculata conform pct. VI, fara aplicarea decotarii;
VIII. in cazul obligatiunilor si al instrumentelor financiare calificate de
C.N.V.M. ca valori mobiliare, la valoarea nominala se adauga valoarea cuponului
de incasat la data raportarii;
IX. pentru activele reprezentate de titluri, calificate de C.N.V.M. ca
instrumente de investitii ale societatilor de investitii financiare (depozite
bancare, certificate de depozit, certificate de trezorerie, bonuri de tezaur -
emise in conditiile legii), la valoarea nominala se adauga dobanda de incasat
la data raportarii;
X. investitiile in titluri de valoare, altele decat cele enumerate mai sus,
vor fi calificate de catre C.N.V.M. ca tipuri de plasamente pentru societatile
de investitii financiare.
Art. 4
Valoarea unitara a activului net se calculeaza conform urmatoarei relatii:
Valoarea unitara valoarea activului net*)
a activului net = -------------------------
numarul de actiuni
------------
*) Activ net calculat, avandu-se in vedere faptul ca valoarea titlurilor de
plasament se stabileste pe baza unei metodologii specifice.
Art. 5
Societatea de depozitare va calcula la sfarsitul ultimei zile lucratoare a
lunii valoarea activului net al societatii de investitii financiare.
Art. 6
Societatile de administrare a societatilor de investitii financiare sau societatile
de investitii financiare autoadministrate vor transmite C.N.V.M., in termen de
maximum 5 zile de la data efectuarii calculului activului net, "Situatia
activelor si datoriilor societatii de investitii financiare" in forma
prezentata in anexa la prezentele instructiuni.
Art. 7
Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv in Valori Mobiliare
va publica, in termen de maximum 10 zile de la data efectuarii calculului
activului net pentru toate societatile de investitii financiare, "Situatia
activelor si datoriilor societatii de investitii financiare".
ANEXA 1
SITUATIA
activelor si datoriilor societatii de investitii financiare
1. Active imobilizate,
din care:
1.1. Imobilizari necorporale
1.2. Imobilizari corporale
1.3. Imobilizari financiare,
din care:
1.3.1. Actiuni cotate
1.3.2. Actiuni necotate
1.3.3. Obligatiuni ale societatilor comerciale
1.3.4. Titluri de stat
1.3.5. Alte imobilizari financiare
2. Active circulante,
din care:
2.1. Stocuri
2.2. Creante
2.3. Disponibilitati
2.4. Titluri de plasament,
din care:
2.4.1. Actiuni cotate
2.4.2. Actiuni necotate
2.4.3. Obligatiuni ale societatilor comerciale
2.4.4. Titluri de stat
2.4.5. Depozite bancare si alte titluri emise de catre societatile bancare
2.4.6. Alte titluri de plasament
2.5. Alte active circulante
3. Conturi de regularizare si asimilate
4. Total activ
5. Capital propriu,
din care:
5.1. Capital social
5.2. Prime legate de capital
5.3. Diferente din reevaluare
5.4. Rezerve
5.5. Rezultatul reportat
5.6. Rezultatul exercitiului
5.7. Repartizarea profitului
5.8. Fonduri
5.9. Provizioane reglementate
6. Provizioane pentru riscuri si cheltuieli
7. Total datorii,
din care:
7.1. Imprumuturi si datorii asimilate
7.2. Furnizori si conturi asimilate
7.3. Clienti - creditori
7.4. Alte datorii
8. Conturi de regularizare si asimilate
9. Total pasiv
10. Activul net
11. Numarul actiunilor emise
12. Valoarea unitara a activului net
13. Numarul societatilor comerciale din portofoliu, cotate
14. Numarul societatilor comerciale din portofoliu, necotate