INSTRUCTIUNI   Nr. 4 din  1999

privind calculul activului net al societatilor de investitii financiare

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

PUBLICATE IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 220 din 19 mai 1999

    Art. 1
    (1) Valoarea activului net al unei societati de investitii financiare se obtine prin scaderea datoriilor totale din valoarea totala a activului.
    (2) Datoriile totale ale unei societati de investitii financiare sunt calculate pe baza evidentei contabile conduse in conformitate cu prevederile legale in vigoare.
    Art. 2
    Valoarea totala a activelor societatii de investitii financiare se obtine lunar, pe baza evidentei contabile conduse conform reglementarilor legale in vigoare, insumandu-se:
    a) totalitatea activelor imobilizate astfel:
    - imobilizari necorporale;
    - imobilizari corporale;
    - imobilizari financiare;
    b) totalitatea activelor circulante;
    c) soldurile conturilor de regularizare si asimilate;
    d) primele privind rambursarea obligatiunilor.
    Art. 3
    Valoarea activelor mentionate la art. 2 se stabileste astfel:
    I. imobilizarile necorporale si corporale vor fi inregistrate in calculul activului net la valoarea contabila neta, in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
    II. imobilizarile financiare, altele decat valorile mobiliare, vor fi inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
    III. activele circulante, cu exceptia titlurilor de plasament, vor fi inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
    IV. soldurile conturilor de regularizare si asimilate vor fi inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
    V. primele privind rambursarea obligatiunilor vor fi inregistrate in calculul activului net la valoarea stabilita conform Legii nr. 82/1991, cu modificarile ulterioare;
    VI. in cazul valorilor mobiliare cotate pe piete reglementate si supravegheate de C.N.V.M., inregistrate in bilantul contabil ca imobilizari financiare sau titluri de plasament, valoarea acestora se stabileste:
    a) pe baza pretului mediu ponderat, calculat pe ultimele 12 luni calendaristice, pentru valorile mobiliare tranzactionate in respectivul interval de timp;
    b) pe baza metodologiei stabilite la pct. VII, pentru valorile mobiliare netranzactionate in respectivul interval de timp;
    VII. in cazul valorilor mobiliare netranzactionate pe pietele reglementate si supravegheate, inregistrate in evidenta contabila ca imobilizari financiare sau titluri de plasament, valoarea acestora se stabileste utilizandu-se raportarile financiare periodice solicitate de Ministerul Finantelor, astfel:
    a) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand peste 50% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni se stabileste prin aplicarea procentului din capitalul social detinut de catre societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
    b) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand intre 33 - 50% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni se stabileste prin aplicarea unei decotari de 15% la valoarea obtinuta ca urmare a aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
    c) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand intre 5 - 33% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni se stabileste prin aplicarea unei decotari de 25% la valoarea obtinuta ca urmare a aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
    d) pentru detineri ale societatii de investitii financiare, reprezentand sub 5% din capitalul social al emitentului, valoarea respectivelor actiuni se stabileste prin aplicarea unei decotari de 50% la valoarea obtinuta ca urmare a aplicarii procentului din capitalul social detinut de catre societatea de investitii financiare la capitalul propriu al emitentului;
    e) pentru actiunile emise de catre societatile comerciale aflate in procedura de reorganizare sau lichidare judiciara valoarea inclusa in calculul activului net este zero, pana la momentul finalizarii procedurii respective;
    f) pentru actiunile emise de catre societatile comerciale cu valori negative ale capitalului propriu, valoarea inclusa in calculul activului net este zero;
    g) pentru actiunile emise de catre societatile bancare si de asigurari valoarea inscrisa in activul societatii de investitii financiare va fi valoarea calculata conform pct. VI, fara aplicarea decotarii;
    VIII. in cazul obligatiunilor si al instrumentelor financiare calificate de C.N.V.M. ca valori mobiliare, la valoarea nominala se adauga valoarea cuponului de incasat la data raportarii;
    IX. pentru activele reprezentate de titluri, calificate de C.N.V.M. ca instrumente de investitii ale societatilor de investitii financiare (depozite bancare, certificate de depozit, certificate de trezorerie, bonuri de tezaur - emise in conditiile legii), la valoarea nominala se adauga dobanda de incasat la data raportarii;
    X. investitiile in titluri de valoare, altele decat cele enumerate mai sus, vor fi calificate de catre C.N.V.M. ca tipuri de plasamente pentru societatile de investitii financiare.
    Art. 4
    Valoarea unitara a activului net se calculeaza conform urmatoarei relatii:

    Valoarea unitara      valoarea activului net*)
    a activului net     = -------------------------
                            numarul de actiuni
------------
    *) Activ net calculat, avandu-se in vedere faptul ca valoarea titlurilor de plasament se stabileste pe baza unei metodologii specifice.

    Art. 5
    Societatea de depozitare va calcula la sfarsitul ultimei zile lucratoare a lunii valoarea activului net al societatii de investitii financiare.
    Art. 6
    Societatile de administrare a societatilor de investitii financiare sau societatile de investitii financiare autoadministrate vor transmite C.N.V.M., in termen de maximum 5 zile de la data efectuarii calculului activului net, "Situatia activelor si datoriilor societatii de investitii financiare" in forma prezentata in anexa la prezentele instructiuni.
    Art. 7
    Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv in Valori Mobiliare va publica, in termen de maximum 10 zile de la data efectuarii calculului activului net pentru toate societatile de investitii financiare, "Situatia activelor si datoriilor societatii de investitii financiare".

    ANEXA 1

                             SITUATIA
activelor si datoriilor societatii de investitii financiare

    1.     Active imobilizate,
           din care:
    1.1.   Imobilizari necorporale
    1.2.   Imobilizari corporale
    1.3.   Imobilizari financiare,
           din care:
    1.3.1. Actiuni cotate
    1.3.2. Actiuni necotate
    1.3.3. Obligatiuni ale societatilor comerciale
    1.3.4. Titluri de stat
    1.3.5. Alte imobilizari financiare
    2.     Active circulante,
           din care:
    2.1.   Stocuri
    2.2.   Creante
    2.3.   Disponibilitati
    2.4.   Titluri de plasament,
           din care:
    2.4.1. Actiuni cotate
    2.4.2. Actiuni necotate
    2.4.3. Obligatiuni ale societatilor comerciale
    2.4.4. Titluri de stat
    2.4.5. Depozite bancare si alte titluri emise de catre societatile bancare
    2.4.6. Alte titluri de plasament
    2.5.   Alte active circulante
    3.     Conturi de regularizare si asimilate
    4.     Total activ
    5.     Capital propriu,
           din care:
    5.1.   Capital social
    5.2.   Prime legate de capital
    5.3.   Diferente din reevaluare
    5.4.   Rezerve
    5.5.   Rezultatul reportat
    5.6.   Rezultatul exercitiului
    5.7.   Repartizarea profitului
    5.8.   Fonduri
    5.9.   Provizioane reglementate
    6.     Provizioane pentru riscuri si cheltuieli
    7.     Total datorii,
           din care:
    7.1.   Imprumuturi si datorii asimilate
    7.2.   Furnizori si conturi asimilate
    7.3.   Clienti - creditori
    7.4.   Alte datorii
    8.     Conturi de regularizare si asimilate
    9.     Total pasiv
    10.    Activul net
    11.    Numarul actiunilor emise
    12.    Valoarea unitara a activului net
    13.    Numarul societatilor comerciale din portofoliu, cotate
    14.    Numarul societatilor comerciale din portofoliu, necotate