REGULAMENT   Nr. 5 din 18 iulie 1996

privind procedura de consultare a investitorilor pentru reorganizarea

si lichidarea fondurilor deschise de investitii
ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 176 din  5 august 1996

    Art. 1
    (1) Un fond deschis de investitii, denumit in cele ce urmeaza fond poate fi reorganizat sau lichidat in baza deciziei detinatorilor sai de titluri de participare.
    (2) In scopul protejarii intereselor detinatorilor de titluri de participare si pentru a preveni crizele economice majore, procedura de reorganizare si/sau de lichidare va fi precedata de consultarea detinatorilor de titluri de participare, sub supravegherea C.N.V.M.
    Art. 2
    Reorganizarea si lichidarea fondului poate avea loc in situatiile prevazute de lege.
    Art. 3
    In oricare dintre situatiile descrise in Regulamentul privind lichidarea fondurilor deschise de investitii, Consiliul de incredere al fondului va instiinta in scris C.N.V.M. asupra inceperii procesului de consultare, chiar in acea zi. In plus, Consiliul de incredere va face publica inceperea procesului de consultare printr-un mijloc de comunicare in masa.
    Art. 4
    (1) In termen de 10 zile de la suspendarea rascumpararilor si emisiunii de titluri, Consiliul de incredere, in urma consultarii cu C.N.V.M., va incheia un contract cu o societate de cenzori externi independenti, denumiti in cele ce urmeaza cenzori, inregistrata de C.N.V.M., in scopul de a desfasura un audit complet al activitatii fondului. Contractul va prevedea indatoririle si responsabilitatile cenzorilor si celelalte clauze convenite intre Consiliul de incredere si acestia, in concordanta cu prevederile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori, ale Ordonantei Guvernului nr. 24/1993 privind reglementarea constituirii si functionarii fondurilor deschise de investitii si a societatilor de investitii ca institutii de intermediere financiara, aprobata prin Legea nr. 83/1994, si ale tuturor instructiunilor si regulamentelor adoptate in baza acestora.
    (2) O copie de pe contractul incheiat va fi transmisa C.N.V.M. a doua zi dupa incheierea acestuia.
    (3) Nivelul cheltuielilor pentru consultarea investitorilor va fi aprobat de Consiliul de incredere si va fi specificat in mod clar in contract. Acesta trebuie sa fie rezonabil. C.N.V.M. este autorizat sa nu avizeze contractul, daca constata ca nivelul cheltuielilor nu este rezonabil, iar alegerea cenzorului nu s-a facut in urma solicitarii si analizarii a cel putin 3 oferte. Toate cheltuielile vor fi platite din activele fondului, respectiv din sumele obtinute prin lichidarea activelor fondului, daca investitorii hotarasc lichidarea acestuia.
    Art. 5
    In termen de 30 de zile lucratoare de la incheierea contractului de audit, cenzorul va intocmi un raport de audit care include calcularea activelor totale si a obligatiunilor si o evaluare generala a situatiei financiare a fondului. La elaborarea raportului de audit se va tine seama de reglementarile C.N.V.M. iar copii de pe acesta vor fi inaintate Consiliului de incredere, societatii de administrare si C.N.V.M.
    Art. 6
    Consiliul de incredere, la solicitarea C.N.V.M., va consulta pe detinatorii de titluri de participare prin:
    1. organizarea unei adunari generale in conditiile mentionate in contractul de societate civila;
    2. transmiterea, prin posta, detinatorilor de titluri de participare, a buletinelor de vot si a informatiilor prevazute la art. 7, sau
    3. publicarea in ziare de larga circulatie a buletinelor de vot si a tuturor informatiilor prevazute la art. 7.
    Art. 7
    Consultarea prin una dintre metodele descrise la art. 6 trebuie sa ofere detinatorilor de titluri de participare informatii complete si exacte, care sa permita luarea unei decizii in cunostinta de cauza. Informatiile trebuie sa includa, dar sa nu se limiteze la, evaluarea si concluziile raportului de audit.
    Consultarea detinatorilor de titluri de participare va fi desfasurata sub supravegherea Consiliului de incredere, utilizand baza de date cu privire la detinatorii de titluri si la resursele societatii de administrare care a administrat fondul sau ale aceleia care a inlocuit-o.
    Art. 8
    Organizarea consultarii detinatorilor de titluri de participare si validarea rezultatelor se vor face in termen de 30 zile de la data primirii raportului de audit.
    Art. 9
    (1) Detinatorii de titluri de participare vor fi consultati pentru a decide daca:
    a) fondul va fi reorganizat in una dintre formele prevazute de lege sau va fi lichidat;
    b) Consiliul de incredere va continua sa-si exercite mandatul in timpul procedurii de lichidare/reorganizare a fondului sau daca, din motive intemeiate, va fi inlocuit de un altul. Daca detinatorii de titluri de participare decid inlocuirea Consiliului de incredere, noii membri vor fi alesi din randul celor propusi de detinatorii de titluri de participare, conform prevederilor referitoare la alegerea acestora din cadrul contractului de societate civila.
    (2) Documentele care vor fi trimise detinatorilor de titluri de participare in cadrul procedurii de consultare trebuie sa fie depuse la C.N.V.M. In termen de 3 zile lucratoare, C.N.V.M. va instiinta Consiliul de incredere asupra oricaror modificari care trebuie aduse continutului documentelor. Daca Consiliul de incredere nu respecta hotararea C.N.V.M. si aceasta are motive intemeiate sa considere ca documentele nu contin informatii exacte si ca ar putea induce in eroare pe detinatorii de titluri de participare, C.N.V.M. poate suspenda procesul de consultare.
    Art. 10
    Consultarea detinatorilor de titluri de participare, efectuata conform modalitatilor descrise in art. 6, se va incheia prin votul acestora. Decizia va fi luata prin votul detinatorilor de titluri de participare in felul urmator: solutia care este sprijinita de voturile detinatorilor reprezentand cel mai mare procent al activelor fondului, comparativ cu voturile acordate in favoarea celorlalte solutii, va fi solutia acceptata, indiferent de prevederile contractului de societate civila.
    Art. 11
    Validarea rezultatelor consultarii investitorilor:
    a) Rezultatele consultarii vor fi valabile, daca au fost respectate prevederile acestui regulament.
    b) Solutia acceptata conform art. 10 este valabila, chiar daca nu a fost luata de investitorii care detin majoritatea absoluta a activelor fondului.
    c) Majoritatea necesara luarii deciziei se va stabili pe baza totalitatii voturilor valabil exprimate, indiferent de numarul total al detinatorilor de titluri de participare care au votat sau de ponderea totala a activelor detinute de acestia.
    d) Solutia acceptata obliga pe toti detinatorii, indiferent daca au votat impotriva sau s-au abtinut de la vot.

                PRESEDINTELE COMISIEI NATIONALE
                A VALORILOR MOBILIARE,
                prof. univ. dr. STEFAN BOBOC