ORDIN
Nr. 493 din 22 aprilie 1993
pentru aprobarea Regulamentului privind subscriptia publica si oferta publica
de vanzare de titluri de valoare si Regulamentul privind autorizarea agentiilor
si agentilor de negociere a titlurilor de valoare
ACT EMIS DE: MINISTERUL FINANTELOR
ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL NR. 103 din 21 mai 1993
Ministrul finantelor,
in baza Hotararii Guvernului nr. 788/1992 privind organizarea si
functionarea Ministerului Finantelor,
in conformitate cu prevederile art. 4, 5 si 6 din Hotararea Guvernului nr.
552/1992 privind circulatia titlurilor de valoare,
in conformitate cu prevederile Regulamentului-cadru privind organizarea si
functionarea Agentiei Nationale pentru Titluri de Valoare, aprobat prin Ordinul
ministrului economiei si finantelor nr. 1309/1992,
avand in vedere Hotararea nr. 1/1993 a Consiliului de coordonare al
Agentiei Nationale pentru Titluri de Valoare,
emite urmatorul ordin:
1. Se aproba Regulamentul privind subscriptia publica si oferta publica de
vanzare de titluri de valoare potrivit anexei nr. I la prezentul ordin.
2. Se aproba Regulamentul privind autorizarea agentiilor si a agentilor de
negociere a titlurilor de valoare, potrivit anexei nr. II la prezentul ordin.
3. Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare impreuna cu Directia
generala organizare, resurse umane si servicii generale vor asigura aducerea la
indeplinire a prezentului ordin.
4. Prezentul ordin se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I.
Ministru de stat,
ministrul finantelor,
Florin Georgescu
ANEXA 1
REGULAMENT
privind subscriptia publica si oferta publica de vanzare de titluri de valoare
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare, abreviata pentru scopurile
prezentului regulament A.N.T.V., in conformitate cu prevederile Hotararii
Guvernului nr. 552/1992 privind circulatia titlurilor de valoare, denumita in
continuare hotararea Guvernului, ale Legii nr. 31/1990 privind societatile
comerciale, denumita in continuare lege, si ale Regulamentului-cadru privind
organizarea si functionarea A.N.T.V., emite prezentul Regulament privind
subscriptia publica si oferta publica de vanzare de titluri de valoare.
CAP. 1
Prevederi generale
Art. 1
In sensul prezentului regulament:
Emitentul de titluri de valoare este o persoana juridica care a emis, emite
sau intentioneaza sa emita titluri de valoare si care isi asuma obligatia de a
recunoaste si onora drepturile conferite de acestea, in conditiile legii.
Investitorul este o persoana fizica sau juridica care cumpara titluri de
valoare exclusiv pentru scopul de a investi si nu pentru a le tranzactiona sau
a le redistribui.
Titlurile de valoare reprezinta actiuni, obligatiuni si alte instrumente
financiare calificate de A.N.T.V. drept titluri de valoare.
Intermedierea de titluri de valoare reprezinta activitatea desfasurata de o
persoana juridica, denumita agentie de negociere, autorizata de A.N.T.V.
Oferta publica de titluri de valoare reprezinta oferta facuta, in
conformitate cu prevederile art. 70, 119 si 158 din lege, de catre un emitent,
prin subscriptie publica, sau de catre un detinator de titluri de valoare,
printr-un prospect de emisiune sau prospect de vanzare, denumite in continuare
prospect de oferta publica.
Ofertantul reprezinta persoana juridica ce procedeaza la emisiunea sau
vanzarea de titluri de valoare prin oferta publica.
Informatiile confidentiale reprezinta informatii de orice natura
referitoare la oferta publica de titluri de valoare, cat si la activitatea de
intermediere a agentiilor si agentilor de negociere, care nu au fost inca
dezvaluite publicului si a caror dezvaluire ar putea influenta asupra
activitatii ofertantului sau a tranzactiilor cu titluri de valoare.
Art. 2
Orice ofertant trebuie sa respecte prevederile legii, ale hotararii
Guvernului si ale prezentului regulament.
Art. 3
Oferta publica de titluri de valoare se va derula prin agentiile de
negociere a titlurilor de valoare, autorizate de A.N.T.V.
CAP. 2
Autorizarea ofertei publice
Art. 4
Persoanele juridice care procedeaza la emisiunea sau vanzarea de titluri de
valoare prin oferta publica sunt obligate sa se inregistreze si sa obtina
autorizatia de emisiune sau de vanzare de la A.N.T.V., pe baza prospectului de
oferta publica.
In cazul in care ofertantul a procedat anterior cererii de autorizare
inregistrata la A.N.T.V. la o oferta publica de titluri de valoare care nu a
fost inchisa, autorizarea noii oferte publice va fi conditionata de inchiderea
celei precedente si de prezentarea cererii de mentiuni suplimentare eliberate
de Oficiul Registrului comertului, prin care sa se ateste aceasta.
Art. 5
Ofertantul, in momentul depunerii cererii de inregistrare a ofertei publice
la A.N.T.V., trebuie sa faca dovada ca este titularul titlurilor de valoare si
ca are deplina disponibilitate asupra acestora.
Art. 6
Prospectul de oferta publica va cuprinde datele de identificare a
emitentului, organizarea, situatia economico-financiara si evolutia activitatii
acestuia, informatii privind caracteristicile titlurilor de valoare ce urmeaza
a fi oferite, precum si alte elemente, in conformitate cu prevederile legii si
ale hotararii Guvernului. Continutul-cadru al prospectului de oferta publica
este prezentat in anexa nr. 1.
Informatiile cuprinse in prospectul de oferta publica vor fi prezentate pe
raspunderea emitentului si vor purta semnaturile a doua persoane, in
conformitate cu prevederile legii.
Art. 7
A.N.T.V. va autoriza oferta publica de titluri de valoare in termen de 20
de zile de la data primirii cererii de autorizare si a prospectului de oferta
publica.
Orice solicitare de informatii suplimentare sau de modificare a celor
prezentate anterior, din initiativa A.N.T.V. sau a ofertantului, va influenta
termenul de 20 de zile, care va incepe sa curga de la data depunerii
respectivelor informatii sau modificari.
Autorizatia certifica faptul ca, la data emiterii acesteia, oferta publica
de titluri de valoare indeplineste conditiile legale privind continutul
prospectului de oferta publica, precum si publicitatea si transparenta
procedurilor utilizate de ofertant.
Autorizatia nu constituie, nu implica si nu poate fi interpretata ca o
opinie sau o aprobare din partea A.N.T.V. referitoare la eficienta
plasamentului in respectivele titluri de valoare sau la conditiile de pret prin
care acestea sunt oferite prin intermediul prospectului de oferta publica.
Continutul alineatului anterior va figura obligatoriu pe coperta
prospectului de oferta publica.
Dupa autorizarea ofertei publice de titluri de valoare de catre A.N.T.V.,
conform legii, un exemplar al prospectului de oferta publica va fi depus la
Oficiul Registrului comertului.
Art. 8
Orice oferta publica de titluri de valoare initiata fara o astfel de
autorizatie va face obiectul unui anunt public al A.N.T.V.. De asemenea,
A.N.T.V. va face publica orice alta incalcare a prevederilor legale privind
oferta publica de titluri de valoare, imediat ce a luat cunostinta de aceasta.
CAP. 3
Desfasurarea ofertei publice
Art. 9
Oferta publica de titluri de valoare legal autorizata poate fi initiata
incepand cu a 7-a zi dupa data publicarii anuntului continand informatii
generale despre oferta cuprinse in prospectul de oferta publica. Perioada de
ofertare poate fi prelungita, la cererea ofertantului titlurilor de valoare, o
singura data si fara a depasi un an de la data hotararii adunarii generale a
actionarilor, cu conditia ca motivele invocate sa fie acceptate de A.N.T.V.,
iar prospectul de oferta publica sa contina o prevedere care sa stipuleze
aceasta posibilitate.
Daca in perioada desfasurarii ofertei publice de titluri de valoare se
constata ca prospectul de oferta publica include o afirmatie neadevarata sau ca
omite un fapt material relevant, ofertantul titlurilor de valoare va corecta
imediat prospectul de oferta publica si va comunica aceste fapte A.N.T.V.,
agentiei de negociere, precum si fiecarei persoane care a primit sau urmeaza sa
primeasca prospectul de oferta publica.
Art. 10
Pe baza prospectului de oferta publica autorizat de A.N.T.V. si dupa
inregistrarea lui la Oficiul Registrului comertului, agentia de negociere va
publica, in beneficiul ofertantului, un anunt intr-un ziar de larga circulatie
cu cel putin 7 zile inainte de data deschiderii ofertei, in conformitate cu
prevederile art. 7 din hotararea Guvernului. Continutul acestui anunt va fi
avizat de A.N.T.V.
Copii ale prospectului de oferta publica vor fi puse la dispozitia
publicului, pe toata perioada ofertei publice, la sediul inregistrat al
ofertantului si al agentiei de negociere care intermediaza oferta, precum si in
alte locuri, accesibile publicului.
Art. 11
Pe durata ofertei publice de titluri de valoare, ofertantul poate sa emita
comunicari referitoare la oferta numai cu aprobarea A.N.T.V.
Art. 12
Ofertantii de titluri de valoare pot inchide oferta publica inainte de data
stabilita, daca oferta a fost in intregime subscrisa sau achizitionata si daca
in prospectul de oferta publica este prevazuta acesta posibilitate.
Inchiderea anticipata a ofertei nu este permisa in primele 7 zile de la
inceperea perioadei de ofertare.
Art. 13
Daca, in cazul majorarii capitalului social prin emisiune de actiuni,
subscrierile publice de titluri de valoare depasesc capitalul social prevazut
in prospectul de oferta publica sau sunt mai mici decat acesta, ofertantii sunt
obligati sa supuna aprobarii adunarii generale a actionarilor marirea sau, dupa
caz, micsorarea capitalului social la nivelul subscriptiei, cu conditia ca
aceste posibilitati sa fi fost prevazute in prospectul de oferta publica si sa
se obtina avizul A.N.T.V.
Alocarea titlurilor de valoare catre toti investitorii in situatia in care
subscrierile publice de titluri de valoare depasesc capitalul social prevazut
in prospectul de oferta publica se va face pe principiul proportionalitatii, in
functie de ponderea cererii fiecarui investitor in cererea totala.
Art. 14
Titlurile de valoare vor fi puse la dispozitia investitorului dupa
inchiderea ofertei.
Art. 15
Pretul unitar al titlurilor de valoare oferite este unic si nu este
modificabil pe perioada ofertei.
Art. 16
Acceptarile ofertei de catre investitori sunt irevocabile si
neconditionate.
Art. 17
Orice persoana sau grup de persoane care, ca rezultat al subscriptiei sau
achizitionarii directe sau indirecte a drepturilor de proprietate asupra
oricarui titlu de valoare, este direct sau indirect proprietarul a mai mult de
10% din totalul general al drepturilor de vot corespunzator tuturor
categoriilor de actiuni cu drept de vot ale emitentului, va trimite acestuia la
sediul sau principal, precum si la A.N.T.V., in termen de 10 zile de la
achizitionare, declaratia de intentie. Continutul acestei declaratii este
prezentat in anexa nr. 2 la prezentul regulament.
Persoana sau grupul de persoane de la alin. 1 va notifica imediat la
A.N.T.V incetarea situatiei care a necesitat transmiterea declaratiei de
intentie.
In sensul acestui articol, grup de persoane semnifica doua sau mai multe
persoane intre care exista un acord de exercitare in comun a drepturilor de vot
aferente actiunilor detinute.
Art. 18
Se interzice oricarui ofertant, cat si agentiilor de negociere sa ofere
public titluri de valoare inainte de data stabilita pentru deschiderea ofertei
sau dupa data inchiderii acesteia.
Art. 19
Agentia de negociere va intocmi un raport al rezultatelor ofertei publice
de titluri de valoare, care va fi inaintat A.N.T.V. si ofertantului in cel mult
7 zile de la data inchiderii ofertei publice.
CAP. 4
Informatii confidentiale
Art. 20
Potrivit prezentului regulament, se considera persoane detinatoare de
informatii confidentiale membrii consiliului de coordonare si angajatii
A.N.T.V., ai emitentului si ai agentiilor de negociere a titlurilor de valoare,
precum si consultantii sau colaboratorii acestora.
Art. 21
Membrii consiliului de coordonare, angajatii, precum si consultantii si
colaboratorii A.N.T.V. au obligatia de a pastra confidentialitatea
informatiilor dobandite in cursul indeplinirii sarcinilor lor.
Art. 22
Informatiile continute in documentele inaintate la A.N.T.V. pentru
atestarea agentiilor si agentilor de negociere a titlurilor de valoare, precum
si cele referitoare la autorizarea ofertei publice de titluri de valoare au
caracter confidential pana in momentul in care sunt dezvaluite publicului.
Art. 23
Orice persoana care detine informatii confidentiale este obligata sa nu le
valorifice in avantajul propriu sau al unor terti.
Art. 24
Agentiile de negociere sunt obligate sa asigure confidentialitatea datelor
referitoare la conturile clientilor lor.
Art. 25
Informatiile publice referitoare la ofertant si agentiile de negociere,
furnizate A.N.T.V., sunt preluate in Sistemul de evidenta a titlurilor de
valoare si vor fi accesibile publicului. Totusi, daca un emitent, datorita unei
rezolutii adoptate de cel putin 3/4 din numarul membrilor consiliului de
administratie, considera ca o anumita informatie este de natura confidentiala
si ca dezvaluirea ei ar avea un efect material contrar intereselor sale,
actionarilor sai sau detinatorilor altor titluri de valoare ale acestuia, va
solicita in scris A.N.T.V. permisiunea sa considere acesta informatie drept
confidentiala pentru motivele si perioada specificata in respectiva cerere.
CAP. 5
Sistemul de evidenta a titlurilor de valoare
Art. 26
In scopul asigurarii de informatii publice adecvate privind societatile
comerciale care au procedat la emisiunea sau vanzarea de titluri de valoare
prin oferta publica, A.N.T.V. va organiza Sistemul de evidenta a titlurilor de
valoare.
Inregistrarea in Sistemul de evidenta a titlurilor de valoare se face pe
baza informatiilor din prospectul de oferta publica, din raportul continand
rezultatele ofertei publice inaintat A.N.T.V. de catre agentia de negociere la
inchidere, precum si din raportul anual asupra activitatii societatii
comerciale, in conformitate cu prevederile art. 10 din hotararea Guvernului.
Fiecare societate comerciala inregistrata in Sistemul de evidenta a
titlurilor de valoare va furniza A.N.T.V. informatii continue referitoare la
modificarile survenite in pozitia sa economica si financiara.
Art. 27
Inregistrarea informatiilor referitoare la un emitent de titluri de valoare
aflate in Sistemul de evidenta a titlurilor de valoare poate fi radiata in
urmatoarele cazuri:
a) la incetarea activitatii emitentului titlurilor de valoare;
b) la amortizarea sau rascumpararea integrala a obligatiunilor;
c) la cererea justificata a emitentului de titluri de valoare.
Art. 28
Emisiunile de titluri de valoare ale organelor administratiei publice,
precum si ale Bancii Nationale a Romaniei in contul statului nu se supun
prevederilor prezentului regulament. Totusi, informatiile privind emisiunea de
titluri de valoare vor fi incluse in Sistemul de evidenta a titlurilor de
valoare prin grija emitentului si a A.N.T.V.
CAP. 6
Dispozitii finale
Art. 29
A.N.T.V. poate suspenda derularea unei oferte publice de titluri de valoare
autorizate daca:
a) conditiile pietei nu permit un plasament normal al titlurilor de
valoare;
b) oferta publica de titluri de valoare este condusa fara respectarea
prevederilor legii, hotararii Guvernului, ale prezentului regulament sau ale
prevederilor din prospectul de oferta publica referitoare la conditiile
specifice de derulare a ofertei publice.
Art. 30
A.N.T.V. poate retrage autorizatia de derulare a unei oferte publice de
titluri de valoare daca:
a) autorizatia a fost obtinuta pe baza unor informatii false sau de natura
sa induca in eroare investitorii;
b) cauzele suspendarii de la art. 29 lit. b) nu au fost inlaturate in
termen de 30 de zile de la data suspendarii sau inlaturate fiind, reaparitia
lor ar necesita o alta suspendare;
c) ofertantul a informat A.N.T.V. ca nu mai intentioneaza sa procedeze la
oferta publica de titluri de valoare respectiva.
In caz de retragere a autorizarii ofertei publice de titluri de valoare,
ofertantul se va supune fara intarziere obligatiilor ce decurg din aceasta
privind incetarea oricaror activitati legate de oferta publica de titluri de
valoare si restituirea sumelor subscrise in cadrul acesteia catre investitori.
ANEXA 1
CONTINUTUL-CADRU
al prospectului de oferta publica
1. Informatii generale
1.1. Denumirea si sediul inregistrat al societatii comerciale
1.2. Data si numarul inmatricularii societatii comerciale in Registrul
comertului; data modificarii contractului sau a statutului acesteia, cat si a
publicarii acestora in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a
1.3. Forma si obiectul de activitate al societatii comerciale; filialele si
sucursalele acesteia
1.4. Durata societatii comerciale
1.5. Capitalul social subscris si varsat; rezervele; valoarea bunurilor
aduse ca aport in natura in societatea comerciala, modul de evaluare si numarul
de actiuni acordate pentru acestea
1.6. Numele si prenumele administratorilor si cenzorilor, domiciliul,
cetatenia, varsta, calificarea, experienta profesionala, functia si vechimea in
functie a acestora, curriculum vitae pentru directori (varsta, calificarea,
experienta profesionala)
1.7. Numele si prenumele sau denumirea actionarilor, domiciliul ori sediul
si cetatenia sau nationalitatea acestora; conditiile pentru valabilitatea
deliberarilor adunarii generale a actionarilor si modul de exercitare a
dreptului de vot; actiunile comanditarilor in societatea in comandita pe
actiuni
1.8. Numarul salariatilor si structura acestora pe activitati in cadrul
societatii comerciale
1.9. Informatii privind modalitatile de a obtine copii ale prospectului de
oferta publica.
2. Activitatea emitentului
2.1. Informatii referitoare la activitatea emitentului, precum si natura
rezultatelor inregistrate pe ultimii 3 ani, necesare pentru o evaluare generala
de catre viitorul detinator al titlurilor de valoare
2.2. Sarcinile ce greveaza imobilele societatii comerciale
2.3. Bilantul contabil, contul de profit si pierderi pentru anul fiscal
trecut sau, in cazul primului an de activitate, evidenta sintetica a perioadei
respective, confirmate de organele financiare teritoriale ale Ministerului
Finantelor; raportul cenzorilor; dividendele acordate in ultimii 5 ani sau de
la constituire
2.4. Principalii factori care fac oferta publica de titluri de valoare
speculativa sau de mare risc.
3. Informatii privind emisiunea
3.1. Hotararea adunarii generale a actionarilor societatii comerciale
privind noua emisiune de titluri de valoare si data publicarii acesteia
3.2. Tipul si clasa titlurilor de valoare ce urmeaza a fi emise; numerele
de lot si seriile acestora
3.3. Marimea fondurilor scontate a fi obtinute ca urmare a emisiunii de
titluri de valoare; numarul si valoarea nominala si/sau valoarea de subscriptie
a titlurilor de valoare; pretul propus al emisiunii
3.4. Destinatiile principale ale incasarilor obtinute din vanzarea
titlurilor de valoare
3.5. Locul si datele de deschidere si inchidere ale ofertei publice de
titluri de valoare; dreptul de anticipare a datei inchiderii
3.6. Procedurile de adoptat in caz de exces de subscriptie, cat si in caz
de cerere insuficienta
3.7. Numele si adresa agentiei de negociere care intermediaza oferta
publica de titluri de valoare
3.8. Numele si adresa fiecarui autor si/sau agent insarcinat cu plata,
executia si mentinerea registrului actionarilor
3.9. Lista cu titlul, suma si procentul voturilor titlurilor de valoare
emise de catre emitent si destinate fiecarei persoane sau grup de persoane care
au completat o cerere de negociere, lista care va nominaliza fiecare asemenea
proprietar.
4. Cerinte informationale privind emisiunea de actiuni
4.1. Titlul clasei de titluri de valoare; specificarea categoriei
(nominative sau la purtator), numarul lor pe categorii si valoarea nominala a
actiunilor
4.2. Prevederi referitoare la drepturile de dividende, conversie,
rascumparare, drepturi de vot, drepturi de lichidare, drepturi de preemtiune si
restrictii in ceea ce priveste instrainarea
4.3. Prevederi referitoare la modificarea drepturilor detinatorilor de
titluri de valoare
4.4. Orice alte conditii materiale
5. Cerinte informationale privind emisiunea de obligatiuni
5.1. Titlul acestor titluri de valoare, suma oferita si, in caz de inscriere,
cantitatea totala autorizata si cantitatea totala la vedere, la cea mai recenta
data posibila
5.2. Suma totala a obligatiunilor ce urmeaza sa fie emise si a celor care
au mai fost emise, modul de rambursare, valoarea nominala a obligatiunilor,
dobanda lor, indicarea daca sunt nominative sau la purtator
5.3. Prevederi referitoare la subordonarea drepturilor detinatorilor de
obligatiuni in raport cu alti detinatori de titluri de valoare sau creditori ai
emitentului
5.4. Prevederi referitoare la termenul de scadenta, dobanda, conversiunea,
rascumpararea, amortizarea sau retragerea
5.5. Contractele financiare ale emitentului
5.6. Tipurile de evenimente care conduc la incapacitate de plata
5.7. Prevederi referitoare la modificarea caracteristicilor titlurilor de
valoare, a drepturilor detinatorilor, a termenelor si conditiilor de emisiune a
obligatiunilor care urmeaza a fi oferite public
5.8. Procedura necesara sa impuna actiuni din partea mandatarului
5.9. Categoriile de actiuni emise de societatea comerciala
5.10. Orice alte conditii materiale
6. Informatii privind emisiunea altor titluri de valoare (garantii, alte
drepturi etc.)
6.1. Volumul titlurilor de valoare ce sustin aceste garantii sau drepturi
6.2. Perioada in care si pretul la care garantiile pot fi exercitate
6.3. Volumul si drepturile garantiilor la vedere
6.4. Prevederi referitoare la schimbari sau ajustari in pret
6.5. Orice alte conditii considerate oportune
ANEXA 2
CONTINUTUL MINIM
al declaratiei de intentie
Declaratia de intentie va include urmatoarele informatii:
a) numele persoanei raportoare;
b) cetatenia sau sediul persoanei raportoare si - daca este cazul - al
fiecarui membru al grupului;
c) numele emitentului de titluri de valoare;
d) titlul clasei de titluri de valoare;
e) data evenimentului care reclama completarea unei astfel de declaratii;
f) numarul de titluri de valoare detinute de catre persoana raportoare si,
daca este cazul, de catre oricare membru din grup;
g) procentajul din totalul drepturilor de vot corespunzatoare tuturor
categoriilor de actiuni ale emitentului si identificarea procentajului pe care
are dreptul sa-l achizitioneze.
ANEXA 3
MINISTERUL FINANTELOR Nr. ......../.......
Agentia Nationala pentru Titluri
de Valoare
AUTORIZATIE
Societatea Comerciala .........., str. ....... nr. ..., municipiul/orasul
.........................., judetul ...........
Referitor la cererea dvs. nr. .../... privind autorizarea ofertei publice
de titluri de valoare (subscriptie publica pentru majorarea capitalului
social/vinzare), Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare a constatat ca
prospectul de oferta publica a fost intocmit in conformitate cu prevederile
Legii nr. 31/1990, Hotararii Guvernului nr. 552/1992 si ale Regulamentului
privind subscriptia publica si oferta publica de vanzare de titluri de valoare.
In consecinta, Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare autorizeaza
oferta publica de titluri de valoare, pe baza prospectului de oferta publica de
titluri de valoare.
Autorizatia ofertei publice de titluri de valoare de catre Agentia
Nationala pentru Titluri de Valoare nu constituie, nu implica si nu poate fi
interpretata ca o opinie sau o aprobare din partea agentiei referitoare la
eficienta plasamentului, la meritele investitionale ale respectivelor titluri
de valoare sau la conditiile de pret prin care acestea sunt oferite prin
intermediul prospectului de oferta publica.
Activitatile privind initierea, desfasurarea, inchiderea si raportarea
rezultatelor ofertei publice de titluri de valoare se supun prevederilor
Regulamentului privind subscriptia publica si oferta publica de vanzare de
titluri de valoare.
Director,
ANEXA 2
REGULAMENT
privind autorizarea agentiilor si a agentilor de negociere a titlurilor de
valoare
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare, abreviata pentru scopurile
prezentului regulament A.N.T.V., in conformitate cu prevederile art. 3 si 6 din
Hotararea Guvernului nr. 552/1992 privind circulatia titlurilor de valoare,
denumita in continuare hotararea Guvernului, ale Legii nr. 31/1990 privind
societatile comerciale, denumita in continuare lege, si ale Regulamentului-
cadru privind organizarea si functionarea A.N.T.V., aprobat prin Ordinul
ministrului economiei si finantelor nr. 1309/1992, emite prezentul Regulament
privind autorizarea agentiilor si a agentilor de negociere a titlurilor de
valoare.
CAP. 1
Prevederi generale
Art. 1
Intermedierea de titluri de valoare reprezinta activitatea desfasurata de
persoane juridice legal autorizate de catre A.N.T.V., denumite in continuare
agentii de negociere a titlurilor de valoare, cu scopul de a cumpara sau vinde
titluri de valoare sau drepturi derivand din acestea, precum si de a exercita
alte activitati conexe autorizate.
Persoanele fizice sau juridice care cumpara titluri de valoare exclusiv
pentru scopul de a investi si nu pentru a le tranzactiona sau a le redistribui,
pentru o perioada de minimum 12 luni, nu intra sub incidenta prevederilor
prezentului regulament.
Art. 2
Efectuarea intermedierii de titluri de valoare constituie activitatea
exclusiva a agentiilor de negociere a titlurilor de valoare.
Art. 3
Intermedierea de titluri de valoare constituie obiect al autorizarii
A.N.T.V. si va cuprinde urmatoarele activitati:
a) vanzarea si cumpararea de titluri de valoare in calitate de intermediar,
actionand pe baza de comision, in contul clientilor;
b) vanzarea si cumpararea de titluri de valoare in calitate de intermediar,
actionand pe cont propriu;
c) alte activitati conexe intermedierii de titluri de valoare, autorizate
de A.N.T.V.
Exercitarea oricarei activitati neautorizate de intermediere de titluri de
valoare, precum si folosirea neautorizata a expresiilor "intermediere de
titluri de valoare", "agentie de negociere a titlurilor de
valoare", "agent de negociere a titlurilor de valoare" sau a
oricarei formulari similare vor atrage raspunderea juridica in conformitate cu
prevederile legale.
CAP. 2
Autorizarea agentiilor de negociere a titlurilor de valoare
A. Conditii de autorizare
Art. 4
Intermedierea de titluri de valoare va fi efectuata de agentiile de
negociere a titlurilor de valoare, persoane juridice infiintate ca societati
comerciale, in conformitate cu prevederile legii si ale prezentului regulament.
Art. 5
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare isi vor desfasura
activitatea prin intermediul persoanelor fizice, denumite agenti de negociere a
titlurilor de valoare, potrivit prevederilor art. 10 alin. 1 si 2 din prezentul
regulament, care, in calitate de angajati ai acestora, efectueaza tranzactii
pentru respectiva agentie de negociere, precum si alte activitati conexe
intermedierii de titluri de valoare, autorizate de A.N.T.V.
Nici o persoana fizica sau juridica nu se va putea angaja in intermedierea
de titluri de valoare fara a fi obtinut o autorizatie prealabila din partea
A.N.T.V.
Art. 6
Autorizatia de a desfasura intermedierea de titluri de valoare va fi
acordata de A.N.T.V. oricarei persoane juridice solicitante, care indeplineste
urmatoarele conditii:
a) sa fie constituita ca societate comerciala in conformitate cu
prevederile legii;
b) intermedierea de titluri de valoare sa constituie obiectul ei de
activitate exclusiv;
c) sa nu detina titluri de participare intr-o alta agentie de negociere a
titlurilor de valoare. Personalul de conducere si agentii de negociere a
titlurilor de valoare pot detine titluri de participare ale unei alte agentii
de negociere a titlurilor de valoare cu conditia ca detinerile lor individuale
si cumulate sa nu depaseasca 5% si, respectiv, 20% din capitalul acesteia si sa
nu fie alesi ca membri ai conducerii respectivei agentii de negociere;
d) alte conditii ce pot fi stabilite de catre A.N.T.V., in conformitate cu
prevederile legale.
Art. 7
A.N.T.V. poate autoriza persoanele juridice straine cu sediul in
strainatate sa desfasoare intermedierea de titluri de valoare, daca sunt
indeplinite urmatoarele conditii:
a) detin autorizatia institutiei competente din tara de origine si exista
acorduri prealabile cu aceasta pentru a desfasura intermedierea de titluri de
valoare in Romania;
b) activitatea de intermediere se desfasoara prin filiale infiintate in
Romania cu respectarea prevederilor legale in vigoare;
c) contribuie la utilizarea de instrumente si tehnici specifice care ar
sprijini dezvoltarea in Romania a pietei titlurilor de valoare.
B. Impedimente in autorizare
Art. 8
A.N.T.V. nu va acorda sau extinde autorizatia pentru intermedierea de
titluri de valoare unei agentii de negociere aflata in urmatoarele situatii:
a) agentia de negociere a intrat anterior si inca se afla intr-una din
fazele procesului de faliment sau impotriva predecesorului sau legal a fost
initiata o astfel de procedura;
b) oricare din principalii detinatori ai titlurilor de participare, membri
ai consiliului de administratie, cadre de conducere sau agenti de negociere ai
titlurilor de valoare:
- a detinut sau detine pozitia respectiva in agentii de negociere care se
incadreaza in prevederile lit. a);
- are antecedente penale care pot constitui impedimente in desfasurarea
activitatii;
- a fost sanctionat de A.N.T.V. prin interzicerea exercitarii oricarei
activitati privind intermedierea de titluri de valoare, conform prevederilor
prezentului regulament, pentru perioada in care aceasta interdictie ramane in
vigoare;
- este functionar public.
C. Procedura autorizarii
Art. 9
Pentru a obtine autorizatia de a efectua intermedierea de titluri de
valoare, agentia de negociere a titlurilor de valoare va completa o cerere
adresata A.N.T.V., semnata de reprezentantii sai legali.
Cererea va fi fundamentata pe urmatoarele documente:
a) contractul de societate si statutul, autentificate, precum si
certificatul de inmatriculare la Oficiul Registrului comertului;
b) specificarea categoriilor de intermediere de titluri de valoare pentru
care se solicita autorizatia;
c) structura (distributia) proprietatii agentiei de negociere la data
completarii cererii;
d) identitatea membrilor consiliului de administratie si ai comitetului de
directie, curriculum vitae cu accent pe experienta profesionala, certificat de
cazier judiciar si o declaratie din care sa rezulte ca acestia nu se afla in
vreuna din situatiile de incompatibilitate prevazute de lege;
e) in cazul solicitantilor care au desfasurat anterior alte activitati
economice, un raport rezumativ asupra acelor activitati si bilantul contabil pe
ultimii 3 ani;
f) identitatea cenzorilor propusi, curriculum vitae, certificat de cazier
judiciar si o declaratie din care sa rezulte ca acestia nu se afla in vreuna
din situatiile de incompatibilitate prevazute de lege.
D. Reguli de conduita
Art. 10
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare isi vor desfasura
activitatile de plasament pe piata primara si de tranzactionare pe piata
secundara.
Orice oferta publica de titluri de valoare se va derula printr-o agentie de
negociere a titlurilor de valoare autorizata, in baza unui contract care va fi
inaintat A.N.T.V., pentru a fi aprobat anterior autorizarii respectivei oferte.
Partile intr-o oferta publica de titluri de valoare intermediata vor fi
libere sa negocieze si sa determine intre ele comisionul perceput si alte
conditii ale plasamentului.
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare, prin activitatea pe care o
desfasoara, vor actiona pentru afirmarea caracterului lichid al titlurilor de
valoare, dezvoltarea si asigurarea transparentei operatiunilor cu titluri de
valoare si stabilitatea pietei de capital.
Agentiile de negociere nu isi vor desfasura activitatile intr-un mod sau in
conditii care ar da nastere unui conflict intre interesele lor ca intermediari
si cele ale clientilor ca investitori.
Art. 11
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare nu vor recurge la nici o
practica contrara urmatoarelor reguli de conduita:
a) nu vor lua nici o initiativa sau nu vor facilita ca astfel de initiative
sa fie luate de altii, care ar afecta libera interactiune dintre cererea si
oferta de titluri de valoare pe piata de capital;
b) nu vor utiliza serviciile altor agentii de negociere a titlurilor de
valoare in scopul eludarii prevederilor referitoare la titluri de valoare;
c) nu vor raspindi informatii false, inexacte sau care ar determina
aparitia unor oscilatii artificiale in ceea ce priveste cererea, oferta sau
preturile titlurilor de valoare;
d) nu vor transmite informatii confidentiale sau nu se vor folosi de aceste
informatii in beneficiul propriu, al unor persoane implicate sau al unor terti
clienti;
e) nu vor desfasura nici o tranzactie sau alta activitate care sa
contravina reglementarilor A.N.T.V. cu privire la protectia intereselor
clientului sau care sa impiedice luarea de masuri care ar evita sau preveni
aparitia unor astfel de contraventii.
E. Supraveghere si control
Art. 12
A.N.T.V. isi va exercita atributiile de supraveghere si control asupra
activitatii agentiilor de negociere a titlurilor de valoare prin inspectii la
fata locului, in scopul verificarii evidentelor, conturilor si raportarilor
financiar-contabile.
Art. 13
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare, in conditiile respectarii
prevederilor legii, vor comunica A.N.T.V. urmatoarele:
a) schimbari semnificative in structura proprietatii; marirea sau reducerea
capitalului social;
b) modificarea contractului sau a statutului societatii comerciale;
c) deschiderea sau inchiderea de sucursale;
d) fuziunea cu alte agentii de negociere a titlurilor de valoare;
e) modificari in componenta consiliului de administratie sau a comitetului
de directie;
f) numirea, suspendarea sau demiterea oricarui agent de negociere a
titlurilor de valoare;
g) alte modificari intervenite in activitatea agentiilor de negociere.
CAP. 3
Autorizarea agentilor de negociere a titlurilor de valoare
A. Conditii de autorizare
Art. 14
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare vor efectua intermedierea de
titluri de valoare prin persoanele fizice care au fost autorizate de A.N.T.V.
ca agenti de negociere a titlurilor de valoare.
Agentii de negociere isi vor desfasura activitatea in numele si in contul
agentiei de negociere ai carei salariati sunt, fiindu-le interzis sa efectueze
servicii de intermediere de titluri de valoare in cont propriu sau in contul
oricarei alte persoane fizice sau juridice.
Pentru a fi autorizati de catre A.N.T.V., in conformitate cu prevederile
art. 6 alin. 2 si 3 din hotararea Guvernului, agentii de negociere a titlurilor
de valoare trebuie sa prezinte curriculum vitae, precum si un certificat de
cazier judiciar si sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) experienta profesionala in activitatea financiar-bancara;
b) intentia exprimata in scris a unei agentii de negociere a titlurilor de
valoare, legal autorizata, de a-l angaja pe candidat ca agent de negociere a
titlurilor de valoare;
c) alte referinte personale pe care le poate hotari A.N.T.V., in
conformitate cu prevederile Constitutiei Romaniei.
B. Impedimente in autorizare
Art. 15
A.N.T.V. nu autorizeaza si nici o agentie de negociere a titlurilor de
valoare nu poate angaja ca agent de negociere a titlurilor de valoare o
persoana care:
a) a suferit condamnari penale care pot constitui impedimente in
desfasurarea activitatii;
b) i-a fost retrasa autorizatia de agent de negociere a titluri de valoare;
c) a fost sanctionat de catre A.N.T.V. cu interdictia de a desfasura orice
activitate profesionala reglementata de prezentul regulament, atat timp cat
astfel de interdictie ramane valabila;
d) este functionar public sau salariat permanent al oricarei agentii sau
institutii guvernamentale.
Nici o persoana fizica nu poate fi autorizata pentru a exercita atributiile
agentului de negociere de titluri de valoare pentru mai mult de o agentie de
negociere a titlurilor de valoare.
CAP. 4
Sistemul de evidenta si contabilitate
Art. 16
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare sunt obligate sa-si
intocmeasca si sa tina evidenta stricta a operatiunilor si sa-si organizeze
contabilitatea in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991
si normelor metodologice elaborate de A.N.T.V.
Art. 17
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare au obligatia sa inregistreze
cronologic toate operatiunile de intermediere efectuate in scopul verificarii
ulterioare a ordinii in care acestea au fost executate de catre agentii sai de
negociere.
Art. 18
Agentiile de negociere a titlurilor de valoare vor raporta A.N.T.V.:
- bilantul contabil;
- rezultatele financiare si obligatiile fiscale;
- situatia patrimoniului;
- situatiile trimestriale privind tranzactiile efectuate si soldurile
conturilor ce reflecta diferite categorii de detineri de titluri de valoare.
Art. 19
Elaborarea, prezentarea, verificarea si publicarea raportarilor financiar-
contabile se vor face potrivit prevederilor Legii contabilitatii, fiind
obligatorii pentru toate persoanele juridice autorizate de catre A.N.T.V. ca
agentii de negociere a titlurilor de valoare in conditiile prezentului
regulament.
Un exemplar din raportarile financiar-contabile certificate de catre
cenzori si purtand viza directiilor generale a finantelor publice si
controlului financiar de stat judetene sau a municipiului Bucuresti se va
depune la A.N.T.V., impreuna cu celelalte raportari specifice.
CAP. 5
Raspunderea juridica
Art. 20
A.N.T.V poate aplica urmatoarele sanctiuni:
a) avertismentul scris;
b) suspendarea autorizatiei;
c) retragerea autorizatiei.
In caz de repetare a unor fapte identice sau similare, va fi aplicata
sanctiunea urmatoare din cele mai sus enumerate.
Art. 21
A.N.T.V. poate sanctiona cu avertisment scris abaterile datorate
neglijentei, care nu au cauzat pagube materiale semnificative sau de alta
natura persoanelor fizice sau juridice aflate sub incidenta prezentului
regulament sau publicului in general.
Sanctiunile ce presupun suspendarea autorizatiilor vor fi aplicate pentru
perioade intre 5 si 90 de zile, in afara cazurilor cand A.N.T.V. nu decide
altfel, inclusiv retragerea autorizatiei.
Autorizatia va fi retrasa ca urmare a faptelor care au cauzat sau care ar
fi putut cauza pagube materiale serioase ori de alta natura persoanelor fizice
sau juridice ori publicului in general. Autorizatia va fi retrasa si in caz de
reaparitie a faptelor sanctionate cu suspendare conform prevederilor
prezentului regulament.
A.N.T.V. va face publica orice incalcare a prevederilor prezentului regulament,
precum si sanctiunea aplicata.
CAP. 6
Dispozitii finale
Art. 22
Fac exceptie de la prevederile prezentului regulament, pana la aparitia
Legii valorilor mobiliare si a burselor de valori, societatile bancare potrivit
prevederilor art. 24 din Legea nr. 33/1991 privind activitatea bancara, precum
si Fondurile Proprietatii Private potrivit prevederilor art. 7 lit. d) din
Legea nr. 58/1991.
Art. 23
Operatiunile de negociere, vanzare cumparare si toate celelalte tranzactii
realizate de Fondurile Proprietatii Private, care intra sub incidenta hotararii
Guvernului, vor fi supuse avizului prealabil al A.N.T.V. in conformitate cu
prevederile art. 3 pct. 3.4 din Statutul cadru al Fondului Proprietatii
Private, aprobat prin Ordonanta Guvernului nr. 10/1992, aprobata prin Legea nr.
114/1992.
Art. 24