REGULAMENT   Nr. 6 din 18 iulie 1996

privind lichidarea fondurilor deschise de investitii

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 176 din  5 august 1996

    Art. 1
    Lichidarea fondurilor deschise de investitii, denumite in continuare fonduri, se va realiza in conformitate cu normele C.N.V.M. din prezentul regulament.
    Art. 2
    Lichidarea fondului poate avea loc in una dintre urmatoarele situatii:
    a) la un an de la autorizarea finala de catre C.N.V.M., daca numarul detinatorilor de titluri este mai mic de 500 si C.N.V.M. solicita fondului sa initieze procedura de lichidare;
    b) intr-una dintre situatiile prevazute in art. 39 paragraful 1 din Ordonanta Guvernului nr. 24/1993, daca detinatorii de titluri decid lichidarea fondului.
    Art. 3
    (1) In oricare dintre situatiile prevazute la art. 2, C.N.V.M. poate suspenda, la cererea societatii de administrare sau ex officio, rascumpararea si emisiunea de titluri, pe o perioada de cel mult 90 de zile.
    (2) Decizia C.N.V.M. de suspendare a rascumpararilor si a emisiunii de titluri va preciza daca actuala societate de administrare a fondului isi va continua activitatea sau va fi inlocuita cu o alta. Daca o noua societate de administrare va fi numita, predecesoarea sa ii va preda in cel mai scurt timp posibil toate inregistrarile si evidentele contabile ale fondului, incluzand pe cele tinute conform Ordonantei Guvernului nr. 24/1993 si regulamentelor si instructiunilor de mai jos, dar nefiind limitate la acestea.
    Art. 4
    In baza autoritatii sale de reglementare a activitatii fondurilor, in special, si a pietelor pentru valori mobiliare din Romania, in general, C.N.V.M. va supraveghea procesul de lichidare si va pune in aplicare prevederile sale.
    Art. 5
    Dupa indeplinirea oricareia dintre cele 3 conditii expuse in art. 6 si in art. 39 din Ordonanta Guvernului nr. 24/1993, pentru inceperea lichidarii, Consiliul de incredere al fondului va notifica, in scris, C.N.V.M., in aceeasi zi, inceperea procesului de lichidare. In plus, in aceeasi zi, Consiliul de incredere va face publica inceperea lichidarii printr-un mijloc de informare in masa.
    Art. 6
    Pe parcursul a 10 zile lucratoare de la notificare, Consiliul de incredere al fondului, consultandu-se cu C.N.V.M., va incheia un contract cu o firma de cenzori externi independenti, inregistrata la C.N.V.M. in baza cap. VII din Legea nr. 52/1994, desemnand firma ca administrator al lichidarii. Contractul va cuprinde obligatiile si responsabilitatile administratorului lichidarii, precum si clauzele intre administratorul lichidarii si Consiliul de incredere. Indatoririle si responsabilitatile expuse in contract trebuie sa fie in concordanta cu prevederile Legii nr. 52/1994, ale Ordonantei Guvernului nr. 24/1993, cu instructiunile si regulamentele emise in temeiul acestora.
    a) O copie de pe contractul incheiat va fi transmisa C.N.V.M. a doua zi dupa incheierea acestuia.
    b) Nivelul si structura cheltuielilor de lichidare vor fi aprobate de Consiliul de incredere si specificate in mod clar in contract. C.N.V.M. este autorizat sa nu avizeze contractul, daca constata ca acestea nu sunt rezonabile, iar alegerea administratorului lichidarii nu s-a facut in urma solicitarii si analizarii a cel putin 3 oferte. Toate cheltuielile vor fi platite din fondurile acumulate prin lichidarea activelor fondului. Plata administratorului lichidarii se va face la termenele prevazute in contract.
    c) Subcontracte - Administratorul lichidarii poate subcontracta cu persoane fizice sau juridice in scopul obtinerii asistentei si expertizei in indeplinirea indatoririlor si obligatiilor sale. Toti acesti subcontractori, precum si indatoririle sau obligatiile lor trebuie sa fie mentionati in contractul initial incheiat intre Consiliul de incredere si administratorul lichidarii. Administratorul lichidarii este raspunzator pentru plata comisioanelor si a cheltuielilor catre toti subcontractorii.
    Art. 7
    Obligatia fundamentala a administratorului lichidarii este de a actiona in interesul detinatorilor de titluri de participare, astfel incat acestia sa primeasca o valoare maxima in urma lichidarii activelor.
    Art. 8
    In urma incheierii contractului descris mai sus administratorul lichidarii va pune imediat toate activele sub sigiliu si va lua masurile necesare pentru conservarea acestora. Administratorul lichidarii va lua in custodie copii de pe toate inregistrarile si evidentele contabile referitoare la fonduri si care sunt pastrate la zi de catre societatea de administrare a investitiilor si de depozitar, in conformitate cu prevederile prezentului regulament.
    Art. 9
    In decurs de 20 de zile lucratoare de la data incheierii contractului, administratorul lichidarii este obligat sa intocmeasca un inventar complet al activelor si al obligatiilor. In timpul acestei perioade, administratorul lichidarii va pregati un raport privind inventarierea, inaintand copii de pe acest raport Consiliului de incredere, C.N.V.M. si Comitetului detinatorilor de titluri de participare, definit mai jos.
    a) Raportul de inventariere - Acest raport va include, fara a se limita la:
    1. o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piata si a obligatiilor prezente ale fondului;
    2. o lista a tuturor detinatorilor de titluri de participare, cu specificarea numarului si a valorii titlurilor detinute de fiecare, anterior inceperii procesului de lichidare;
    3. achizitionarea de active de catre fond si rascumpararile efectuate de catre detinatorii de titluri de participare, intr-o perioada de 45 de zile, anterioara inceperii lichidarii; si
    4. toate cheltuielile si platile efectuate in numele fondului, incluzand salariile, primele, imprumuturile, intr-o perioada de 45 de zile, anterioara inceperii lichidarii.
    b) Administratorul lichidarii va revizui toata activitatea financiara care a fost efectuata pe parcursul celor 45 de zile anterioare procesului de lichidare, in scopul de a determina daca exista dovada unor acte de neglijenta, de reacredinta sau ilegale. Daca administratorul lichidarii constata ca au existat acte de neglijenta, de rea-credinta sau ilegale, acesta este obligat ca, in decurs de 3 zile lucratoare de la data la care a facut constatarea, sa notifice C.N.V.M., in scris, informand-o asupra concluziei la care a ajuns. Aceasta nu exclude posibilitatea ca C.N.V.M. sa conduca in paralel o investigatie asupra acestor aspecte.
    c) Comitetul detinatorilor de titluri de participare va include pe cei mai importanti detinatori de titluri de participare, in raport cu procentul de titluri detinute, in numar de 20, altii decat membrii Consiliului de incredere. Comitetul detinatorilor de titluri de participare va fi organizat de catre administratorul lichidarii in decurs de 5 zile lucratoare de la terminarea raportului de inventariere. Singurul scop al Comitetului detinatorilor de titluri de participare este de a actiona ca un organ consultativ pe langa Consiliul de incredere si pe langa administratorul lichidarii, neavand drept de vot. In consecinta, comitetul va primi o copie de pe raportul de inventariere in momentul organizarii sale, astfel incat acesta sa fie pe deplin informat cand isi indeplineste atributiile de consultant.
    Art. 10
    (1) In decurs de 15 zile lucratoare de la terminarea raportului de inventariere, administratorul lichidarii va pregati si va intocmi planul de lichidare si distributie, ale carui copii vor fi inaintate Consiliului de incredere, C.N.V.M. si Comitetului detinatorilor de titluri de participare. Planul de lichidare si distributie va prezenta detaliat procesul si procedurile pentru lichidarea activelor fondului si distributia ulterioara a sumelor obtinute din lichidare catre detinatorii de titluri de participare. Planul de lichidare si distributie va stabili o esalonare a datelor la care se face lichidarea activelor si la care va avea loc distributia sumelor rezultate din lichidare.
    (2) Contul bancar pentru lichidare - administratorul lichidarii si Consiliul de incredere, cu consultarea C.N.V.M., vor alege o banca romaneasca care se bucura de o buna reputatie si de bonitate financiara, in scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea sumelor provenite din lichidare. Administratorul lichidarii si Consiliul de incredere vor exercita impreuna drepturile de operare asupra acestui cont si pentru orice retrageri din cont va fi necesara autorizarea atat din partea administratorului lichidarii, cat si din partea Consiliului de incredere. Nu se permite depunerea in acest cont a altor fonduri decat a celor rezultate in urma lichidarii.
    Art. 11
    Consiliul de incredere si Comitetul detinatorilor de titluri de participare pot adresa C.N.V.M. o sesizare scrisa cu privire la fezabilitatea si esalonarea in timp a planului propus, in termen de 5 zile lucratoare de la primirea planului de lichidare si distributie. Orice sesizare scrisa inaintata C.N.V.M. dupa expirarea perioadei respective va fi respinsa.
    a) Daca sesizarea scrisa este transmisa C.N.V.M. in termen, C.N.V.M. va avea la dispozitie 15 zile lucratoare pentru a evalua temeinicia motivelor cuprinse in aceasta si pentru a face cunoscute observatiile sale. In timpul primelor 5 zile lucratoare ale acestei perioade, cel care inainteaza sesizarea va transmite in scris C.N.V.M. o explicatie cuprinzatoare asupra motivelor care l-au determinat sa ia aceasta masura.
    b) C.N.V.M. isi va face cunoscute observatiile si decizia asupra sesizarii in decurs de 15 zile lucratoare. Prin decizie, C.N.V.M. poate hotari:
    1. sa respinga sesizarea, acest fapt permitand administratorului lichidarii sa recurga la lichidare in conformitate cu planul de lichidare si distributie; sau
    2. sa oblige pe administratorul lichidarii sa modifice planul de lichidare si distributie intr-un mod care va remedia lipsurile acestuia. Atunci cand administratorul lichidarii este obligat sa modifice planul de lichidare si distributie, acesta va avea la dispozitie o perioada de 10 zile lucratoare pentru a prezenta o alta varianta a acestuia pentru a fi inaintat Consiliului de incredere, Comitetului detinatorilor de titluri de participare si C.N.V.M.
    c) Criteriul in luarea deciziei. Exista o prezumtie relativa ca planul initial de lichidare si distributie este fezabil. Persoana care inainteaza sesizarea are sarcina de a rasturna prezumtia, demonstrand in scris C.N.V.M., conform procedurii aratate in paragraful a) al prezentului articol, ca planul de lichidare si distributie "nu raspunde cel mai bine intereselor detinatorilor de titluri de participare, asa incat ei sa primeasca maximul sumei ce se poate obtine in urma procedurii de lichidare a activelor". C.N.V.M. va pastra o evidenta a observatiilor sale referitoare la motivele care l-au determinat pe apelant sa recurga la aceasta procedura.
    Art. 12
    Dupa incheierea elaborarii planului de lichidare si distributie, in cazul in care nu s-a recurs la apel in timpul permis, administratorul lichidarii va incepe punerea in aplicare a planului. Administratorul lichidarii va finaliza lichidarea in decurs de 30 de zile lucratoare de la data punerii in aplicare a planului. Toate fondurile provenite din lichidarea activelor trebuie depuse in contul mentionat la art. 10 paragraful (2).
    a) Administratorul lichidarii va avea obligatia sa lichideze activele fondului la valoarea maxima oferita de piata.
    b) Administratorul lichidarii poate solicita C.N.V.M. 30 de zile lucratoare, suplimentar fata de cele 30 de zile lucratoare mentionate la alin. 1, in care sa se procedeze la lichidarea activelor. C.N.V.M. poate aproba cererea pentru cele 30 de zile lucratoare suplimentare, daca aceasta este bine intemeiata.
    Art. 13
    Dupa ce incheie lichidarea tuturor activelor, administratorul lichidarii va incepe procesul de distribuire a sumelor rezultate din lichidare, in conformitate cu planul de lichidare si distributie. Inaintea distribuirii acestor sume, administratorul lichidarii, impreuna cu Consiliul de incredere va plati toate cheltuielile legate de lichidare, precum si orice alte costuri si datorii restante ale fondului. Administratorul lichidarii va tine contabilitatea pentru toti banii retrasi in acest scop din sumele obtinute in urma lichidarii. Ulterior, administratorul lichidarii impreuna cu Consiliul de incredere vor separa, dar nu vor retrage sumele datorate administratorului lichidarii, ca urmare a contractului la care s-a facut referire in art. 6.
    a) in urma lichidarii, administratorul lichidarii impreuna cu Consiliul de incredere vor distribui sumele rezultate din vanzarea activelor detinatorilor de titluri de participare, in decursul a 10 zile lucratoare de la terminarea lichidarii. Sumele nete vor fi distribuite strict pe baza procentului detinut de fiecare posesor de titluri de participare in valoarea activelor nete ale fondului la data Inceperii lichidarii, pe baza principiului tratamentului egal, echitabil si nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii (data inregistrarii cererii de retragere, numarul de certificate detinute etc.). Administratorul lichidarii impreuna cu Consiliul de incredere vor aplica metoda de distribuire catre detinatorii de titluri de participare a sumelor nete rezultate din lichidare. Metoda de distribuire utilizata va fi cea care a fost precizata in planul de lichidare si distributie.
    b) Administratorul lichidarii va intocmi raportul final, expunand rezultatele lichidarii si distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor. Raportul final va fi inaintat Consiliului de incredere, Comitetului detinatorilor de titluri de participare si C.N.V.M.
    Dupa finalizarea raportului final, administratorul lichidarii si Consiliul de incredere vor efectua platile ramase neachitate si se va proceda la inchiderea contului bancar.