REGULAMENT Nr.
1 din 30 martie 2000
privind operatiunile de
piata monetara efectuate de Banca Nationala a Romaniei si facilitatile
permanente acordate de aceasta participantilor eligibili*)
ACT EMIS DE:
BANCA NATIONALA A ROMANIEI
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 84 din 1 februarie 2008
CAPITOLUL I
Dispoziţii generale
Art. 1. - In sensul prezentului
regulament, termenii de mai jos au următoarele semnificaţii:
a) operaţiuni de piaţă
monetară ale Băncii Naţionale a României -
operaţiuni executate la iniţiativa băncii centrale, ce implică una dintre
următoarele tranzacţii: 1. cumpărări/vânzări reversibile - repo/reverse repo de
active eligibile pentru tranzacţionare; 2. acordare de credite colateralizate
cu active eligibile pentru garantare; 3. vânzări/cumpărări de active eligibile
pentru tranzacţionare; 4. emitere de certificate de depozit; 5. swap valutar;
şi 6. atragere de depozite;
b) cumpărări reversibile - repo - de active eligibile
pentru tranzacţionare (pensiuni) - tranzacţii
reversibile în cadrul cărora, în scopul injectării de lichiditate, Banca
Naţională a României cumpără de la participanţi eligibili active eligibile
pentru tranzacţionare, cu angajamentul acestora de a răscumpăra respectivele
active la o dată ulterioară şi la un preţ stabilit la data încheierii
tranzacţiei;
c) vânzări reversibile - reverse repo - de active
eligibile pentru tranzacţionare (pensiuni) -
tranzacţii reversibile în cadrul cărora, în scopul absorbţiei de lichiditate,
Banca Naţională a României vinde participanţilor eligibili active eligibile
pentru tranzacţionare, angajându-se să răscumpere respectivele active la o dată
ulterioară şi la un preţ stabilit la data încheierii tranzacţiei;
d) acordare de credite colateralizate cu active
eligibile pentru garantare - tranzacţii
reversibile în cadrul cărora, în scopul injectării de lichiditate, Banca
Naţională a României acordă credite participanţilor eligibili, aceştia păstrând
proprietatea asupra activelor eligibile aduse în garanţie;
e) vânzări/cumpărări de
active eligibile pentru tranzacţionare -
tranzacţii în cadrul cărora, în scopul absorbţiei/injectării de lichiditate,
Banca Naţională a României vinde/cumpără active eligibile pentru tranzacţionare
şi care implică transferul proprietăţii asupra activelor eligibile respective
de la vânzător la cumpărător, realizat prin mecanismul „livrare contra
plată";
f) emitere de certificate de depozit - tranzacţie în cadrul căreia, în scopul absorbţiei de lichiditate,
Banca Naţională a României vinde participanţilor eligibili certificate de
depozit;
g) swap valutar -
constă în două tranzacţii simultane, încheiate cu aceeaşi contrapartidă, prin
care Banca Naţională a României:
- cumpără la vedere valută convertibilă contra lei, în
scopul injectării de lichiditate, şi vinde la o dată ulterioară aceeaşi sumă în
valută convertibilă contra lei; sau
- vinde la vedere valută convertibilă contra lei, în
scopul absorbţiei de lichiditate, şi cumpără la o dată ulterioară aceeaşi sumă
în valută convertibilă contra lei;
h) atragere de depozite -
tranzacţie cu scadenţa prestabilită, în cadrul căreia, în scopul absorbţiei de
lichiditate, Banca Naţională a României atrage depozite de la participanţii
eligibili;
i) facilităţi permanente - facilitatea de creditare şi facilitatea de depozit acordate
participanţilor eligibili de către Banca Naţională a României, la care aceştia
au acces din proprie iniţiativă;
j) facilitatea de creditare - posibilitatea ca Banca Naţională a României să ofere
participanţilor eligibili credit overnight;
k) facilitatea de depozit- posibilitatea ca Banca Naţională a României să accepte depozite
overnight de la participanţi eligibili;
l) puncte swap -
diferenţa dintre cursul de schimb în cazul tranzacţiei la termen -forward - şi
cursul de schimb în cazul tranzacţiei la vedere în cadrul unui swap valutar;
m) tranzacţie la vedere - tranzacţie pentru care data decontării
este value today, value tomorrow sau spot;
n) data tranzacţiei - data la care se încheie tranzacţia;
o) data decontării - data la care se face decontarea tranzacţiei:
- value today - data
decontării este aceeaşi cu data tranzacţiei;
- value tomorrow - data
decontării este ziua lucrătoare următoare datei tranzacţiei;
- spot - data decontării
este la două zile lucrătoare de la data tranzacţiei;
- forward - orice dată
a decontării ulterioară decontării spot;
- O/N- overnight -
data decontării în aceeaşi zi cu data tranzacţiei şi scadenţa în următoarea zi
lucrătoare;
- T/N - tomorrow next - data decontării în ziua lucrătoare următoare datei tranzacţiei şi
scadenţa în ziua lucrătoare următoare datei decontării;
p) valoarea nominală
a certificatului de depozit cu discont - valoarea
de răscumpărare la scadenţă a certificatului de depozit;
q) proceduri bilaterale -
proceduri prin care Banca Naţională a României încheie tranzacţii cu unul sau
mai mulţi participanţi eligibili, fără licitaţie.
r) deţinător - proprietarul înregistrat al unui certificat de depozit emis de
Banca Naţională a României.
*) Republicat în temeiul art. II din Regulamentul Băncii Naţionale a României nr.7/2007 pentru
modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României nr.1/2000
privind operaţiunile de piaţă monetară efectuate de Banca Naţională a României
şi facilităţile permanente acordate de aceasta participanţilor eligibili
(contrapartidelor eligibile), publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr.719 din 24 octombrie
2007, dându-se textelor o nouă numerotare.
Regulamentul nr.1/2000 a fost publicat în Monitorul
Oficial al României, Partea I, nr.142 din 5 aprilie
2000 şi a mai fost modificat şi completat prin:
- Circulara Băncii Naţionale a României nr.3/2004
pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României
nr.1/2000 privind operaţiunile de piaţă monetară efectuate de Banca Naţională a
României şi facilităţile de creditare şi de depozit acordate de aceasta
băncilor, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr.202 din 8 martie 2004;
- Regulamentul Băncii Naţionale a României nr.7/2006
pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României
nr.1/2000 privind operaţiunile de piaţă monetară efectuate de Banca Naţională a
României şi facilităţile de creditare şi de depozit acordate de aceasta
băncilor, cu modificările şi completările ulterioare, publicat în Monitorul
Oficial al României, Partea I, nr.861 din 20 octombrie
2006.
Art. 2. - (1) Participanţii eligibili cu care Banca
Naţională a României desfăşoară operaţiuni de piaţă monetară şi cărora le
acordă facilităţi permanente sunt: băncile, băncile de credit ipotecar, casele
centrale ale cooperativelor de credit, băncile de economisire şi creditare în
domeniul locativ, persoane juridice române şi sucursalele din România ale
instituţiilor de credit din state membre, respectiv din state terţe, cu
excepţia sucursalelor din România ale instituţiilor de credit emitente de
monedă electronică, care îndeplinesc următoarele criterii de eligibilitate:
- în cazul băncilor, al băncilor de credit ipotecar, al
caselor centrale ale cooperativelor de credit şi al băncilor de economisire şi
creditare în domeniul locativ, persoane juridice române, constituirea de
rezerve minime obligatorii şi încadrarea în prevederile reglementărilor Băncii
Naţionale a României privind indicatorii de solvabilitate;
- în cazul sucursalelor din România ale instituţiilor
de credit din state membre, respectiv din state terţe, cu excepţia sucursalelor
din România ale instituţiilor de credit emitente de monedă electronică,
constituirea de rezerve minime obligatorii şi certificarea, cel puţin anual, de
către autoritatea de supraveghere bancară din ţara de origine a încadrării
instituţiei de credit străine de care aparţin în prevederile reglementărilor de
prudenţă bancară în vigoare în ţara respectivă.
(2) Incadrarea în prevederile reglementărilor cuprinse
în alin. (1) se va face pe baza datelor înscrise în ultimele raportări
transmise în termenele prevăzute de reglementările privind indicatorii de
solvabilitate.
(3) Pentru participarea la operaţiunile de piaţă monetară
în lei pe baze bilaterale efectuate de Banca Naţională a României,
participanţii eligibili trebuie să dispună de un sistem operaţional specific
tip REUTERS, BLOOMBERG etc, echipamente specifice pentru plăţi şi comunicaţii
(sistem de înregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.)
(4) Pentru participarea la operaţiunile de piaţă
monetară şi la facilităţile de creditare ale Băncii Naţionale a României ce
implică tranzacţii cu titluri de stat şi/sau certificate de depozit, băncile,
băncile de credit ipotecar, casele centrale ale cooperativelor de credit,
băncile de economisire şi creditare în domeniul locativ, persoane juridice
române, sucursalele din România ale instituţiilor de credit din state membre,
respectiv din state terţe, cu excepţia sucursalelor din România ale
instituţiilor de credit emitente de monedă electronică, trebuie să aibă
calitatea de participant la sistemul de depozitare şi decontare SaFIR.
Art. 3. - Operaţiunile de piaţă monetară ale Băncii
Naţionale a României pot fi derulate alternativ sau simultan, în funcţie de
condiţiile pieţei şi în conformitate cu obiectivele de politică monetară ale
Băncii Naţionale a României, şi au la bază decizia de intervenţie a Băncii
Naţionale a României pe piaţa monetară.
CAPITOLUL II
Active eligibile
Art. 4. -Activele eligibile pentru tranzacţionare şi
pentru garantare sunt titlurile de stat, certificatele de depozit emise de
Banca Naţională a României, precum şi alte categorii de active eligibile
negociabile, stabilite în baza unei hotărâri a Consiliului de administraţie al
Băncii Naţionale a României.
Art. 5. -Activele eligibile pentru tranzacţionare şi pentru garantare sunt evaluate zilnic de Banca
Naţională a României la valoarea ajustată, determinată prin deducerea unor
marje (haircut-uri), exprimate procentual, din valoarea de piaţă stabilită de
Banca Naţională a României, pentru toate categoriile de active eligibile.
Valoarea de piaţă, precum şi marjele (haircut-urile) aferente activelor
eligibile pentru tranzacţionare şi pentru garantare sunt puse la dispoziţia
participanţilor de către Banca Naţională a României, prin mijloace de comunicare specifice sistemului SaFIR.
Art. 6. -Activele eligibile pentru tranzacţionare şi
pentru garantare trebuie să îndeplinească următoarele condiţii, în mod
cumulativ, după caz:
a) să fie în proprietatea participantului eligibil
prezentator;
b) să nu fie gajate sau
sechestrate;
c) să aibă o scadenţă ulterioară scadenţei operaţiunii
efectuate;
d) să aibă cupoane scadente ulterior scadenţei
operaţiunii efectuate;
e) să nu fie emise de participantul eligibil
prezentator.
CAPITOLUL III
Operaţiuni de piaţă monetară
Art. 7. - Operaţiunile de piaţă monetară ale Băncii
Naţionale a României se efectuează pe baza următoarelor tipuri de tranzacţii:
a) cumpărări/vânzări reversibile - repo/reverse repo -
de active eligibile pentru tranzacţionare;
b) acordare de credite colateralizate cu active
eligibile pentru garantare;
c) vânzări/cumpărări de active eligibile pentru
tranzacţionare;
d) emitere de certificate de depozit;
e) swap valutar;
f) atragere de depozite.
Art. 8. - Scadenţa operaţiunilor de piaţă monetară nu
poate fi mai mare de 90 de zile calendaristice, cu excepţia celor care se
efectuează pe baza tranzacţiilor prevăzute la art. 7 lit. d), pentru care
scadenţa maximă este de un an.
Art. 9. - Operaţiunile de piaţă monetară se desfăşoară
astfel:
- prin licitaţie - baze multilaterale competitive, în
cazul tranzacţiilor prevăzute la art. 7 lit. a), b), d), e) şi f); aceste
tranzacţii pot fi efectuate şi prin proceduri bilaterale - baze bilaterale, cu
excepţia celor prevăzute la art. 7 lit. b) şi d);
- prin proceduri bilaterale -
baze bilaterale, în cazul tranzacţiilor prevăzute la art. 7 lit. c).
Art. 10. - (1) In cazul cumpărărilor/vânzărilor reversibile
- repo/reverse repo - de active eligibile pentru tranzacţionare, pe perioada
tranzacţiei proprietatea asupra respectivelor active este transferată
creditorului.
(2) Preţul de răscumpărare al activelor eligibile
pentru tranzacţionare se compune din preţul de vânzare şi dobânda datorată la
scadenţă, aferentă valorii respectivelor active vândute. Rata dobânzii aplicată
este rata dobânzii simple, cu convenţia NUMĂR DE ZILE/360.
(3) Valoarea ajustată a
activelor eligibile pentru tranzacţionare, care fac obiectul
cumpărărilor/vânzărilor reversibile - repo/reverse repo - trebuie să acopere în
permanenţă valoarea de răscumpărare a acestora.
Art. 11. - (1) In cazul creditelor colateralizate cu
active eligibile pentru garantare, rata dobânzii aplicată este rata dobânzii
simple, cu convenţia NUMĂR DE ZILE/360.
(2) Valoarea ajustată a activelor eligibile aduse în
garanţie trebuie să acopere în proporţie de 100% creditul acordat şi dobânda
aferentă.
Art. 12. - (1) Certificatele de depozit emise de Banca
Naţională a României reprezintă obligaţii ale acesteia faţă de deţinătorii
acestor instrumente şi sunt tranzacţionabile. Caracteristicile emisiunilor de
certificate de depozit sunt stabilite prin proceduri de lucru şi sunt valabile
atât pentru operaţiunile pe piaţa primară, cât şi pentru operaţiunile pe piaţa
secundară.
(2) Certificatele de depozit sunt denominate în monedă
naţională şi sunt emise în formă dematerializată.
(3) Certificatele de depozit sunt emise cu discont, la
o valoare inferioară valorii nominale (valoarea cu discont) şi sunt
răscumpărate la scadenţă la valoarea nominală; diferenţa dintre valoarea la
care sunt emise şi valoarea nominală reprezintă dobânda plătită la scadenţă, aferentă sumei plătite de către
deţinător la emisiune. Rata dobânzii aplicată este rata dobânzii simple, cu
convenţia NUMĂR DE ZILE/360.
Art. 13. - (1) Piaţa primară a certificatelor de
depozit emise de Banca Naţională a României cuprinde totalitatea operaţiunilor
legate de emiterea certificatelor de depozit.
(2) Participanţii pe piaţa primară a certificatelor de
depozit emise de Banca Naţională a României sunt participanţii eligibili
definiţi la art. 2.
Art. 14. - (1) Piaţa secundară a certificatelor de
depozit emise de Banca Naţională a României cuprinde totalitatea operaţiunilor
de vânzare, de cumpărare şi alte operaţiuni cu certificate de depozit aflate în
circulaţie, libere de sarcini.
(2) Operaţiunile pe piaţa
secundară cu certificate de depozit emise de Banca Naţională a României se vor
efectua în interiorul termenului de scadenţă, conform reglementărilor
sistemului SaFIR.
(3) Participanţii pe piaţa secundară a certificatelor
de depozit emise de Banca Naţională a României sunt: băncile, băncile de credit
ipotecar, casele centrale ale cooperativelor de credit, băncile de economisire
şi creditare în domeniul locativ, persoane juridice române, şi sucursalele din
România ale instituţiilor de credit din state membre, respectiv din state
terţe, cu excepţia sucursalelor din România ale instituţiilor de credit
emitente de monedă electronică, care au calitatea de participanţi la sistemul
de depozitare şi decontare SaFIR. Aceştia pot încheia tranzacţii numai în nume
şi pe cont propriu.
(4) Depozitarea certificatelor de depozit şi decontarea
operaţiunilor de piaţă primară şi secundară a certificatelor de depozit se
realizează în cadrul sistemului SaFIR, în conformitate cu regulile acestuia.
Art. 15. - (1) In cazul atragerii de către Banca
Naţională a României de depozite de la participanţi eligibili, rata dobânzii
aplicată asupra depozitului este prestabilită şi se calculează ca rată a
dobânzii simple, cu convenţia NUMĂR DE ZILE/360.
(2) Dobânda se plăteşte la
scadenţa depozitului.
Art. 16. - Incheierea şi derularea tranzacţiilor pe
baza cărora se desfăşoară operaţiunile de piaţă monetară ale Băncii Naţionale a
României se efectuează cu respectarea prevederilor reglementărilor Băncii
Naţionale a României privind operaţiunile cu titluri de stat derulate prin
Banca Naţională a României în calitatea sa de agent al statului, funcţionarea
pieţei monetare interbancare, efectuarea operaţiunilor valutare, precum şi cele
ale codurilor de conduită emise de asociaţiile profesionale ale operatorilor
pieţei şi care au girul Băncii Naţionale a României, după caz.
CAPITOLUL IV
Facilităţi permanente
SECŢIUNEA 1
Facilitatea de creditare
Art. 17. - Pentru a obţine lichiditate pe termen foarte
scurt participanţii eligibili pot apela la facilitatea de creditare - credit
lombard - acordată de Banca Naţională a României.
Art. 18. - (1) Participanţii eligibili prevăzuţi la
art. 2 pot avea acces la creditul lombard pe baza unei cereri scrise adresate
Băncii Naţionale a României - Direcţia operaţiuni de piaţă, semnată de
persoanele autorizate şi purtând ştampila instituţiei, care va cuprinde
următoarele elemente, a căror enumerare nu este limitativă:
- elementele de identificare a participantului eligibil;
- suma solicitată;
- tipul şi valoarea garanţiilor.
(2) Până la sfârşitul zilei bancare lucrătoare Banca
Naţională a României va notifica participanţilor eligibili solicitanţi decizia
asupra cererilor acestora.
Art. 19. - Perioada de acordare a creditului lombard
este overnight.
Art. 20. - (1) Nivelul ratei dobânzii pentru creditul
lombard - rata lombard - este stabilit de Consiliul de administraţie al Băncii
Naţionale a României în conformitate cu obiectivele de politică monetară şi
reprezintă, de regulă, nivelul maxim al ratei dobânzii
practicate în sistemul bancar.
(2) Rata lombard este anunţată în avans de Banca
Naţională a României si se calculează ca rată a dobânzii simple, cu convenţia
NUMĂR DE ZILE/360.
(3) Banca Naţională a României poate modifica rata
dobânzii în orice moment, cu efect asupra creditelor lombard acordate începând
cu următoarea zi bancară lucrătoare.
(4) Dobânda la creditul lombard se plăteşte o dată cu
rambursarea creditului.
Art. 21. - Acordarea creditului lombard este
condiţionată de colateralizarea acestuia cu active eligibile. Garanţiile
trebuie constituite până la momentul acordării creditului, iar valoarea
ajustată a acestora trebuie să acopere în proporţie de 100% creditul şi dobânda
aferentă.
Art. 22. - In cazul în care scadenţa creditului este o
zi bancară nelucrătoare, rambursarea are loc în următoarea zi bancară
lucrătoare.
Art. 23. - In cazuri
excepţionale Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a României poate
limita sau suspenda accesul participanţilor eligibili la creditul lombard.
SECŢIUNEA a 2-a
Facilitatea de depozit
Art. 24. - (1) In scopul valorificării excesului de
lichiditate participanţii eligibili pot constitui depozite la Banca Naţională a
României.
(2) Perioada de acceptare a depozitelor de către Banca
Naţională a României în cadrul acestei facilităţi este overnight.
(3) Depozitele acceptate sunt remunerate la o rată fixă
a dobânzii.
Art. 25. - (1) Participanţii eligibili prevăzuţi la
art. 2 pot avea acces la facilitatea de depozit acordată de Banca Naţională a
României pe baza unei cereri scrise adresate Direcţiei operaţiuni de piaţă,
semnată de persoanele autorizate şi purtând ştampila instituţiei, care va
cuprinde următoarele elemente, a căror enumerare nu este limitativă:
- elementele de identificare a participantului eligibil;
- suma ce se solicită a fi depusă.
(2) Până la sfârşitul zilei bancare lucrătoare Banca
Naţională a României va notifica participanţilor eligibili solicitanţi decizia
asupra cererilor acestora.
Art. 26. - In cazuri
excepţionale Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a României poate
suspenda accesul participanţilor eligibili la facilitatea de depozit.
Art. 27. - (1) Nivelul ratei dobânzii pentru depozitele
acceptate de Banca Naţională a României în cadrul acestei facilităţi este
stabilit de Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a României în
conformitate cu obiectivele sale de politică monetară.
(2) Rata dobânzii este anunţată în avans de Banca
Naţională a României si se calculează ca rată a dobânzii simple, cu convenţia
NUMĂR DE ZILE/360.
(3) Banca Naţională a României poate modifica rata
dobânzii în orice moment, cu efect asupra depozitelor acceptate începând cu
următoarea zi bancară lucrătoare.
(4) Dobânda la depozite se plăteşte la scadenţa
depozitului.
CAPITOLUL V
Desfăşurarea
operaţiunilor de piaţă monetară prin intermediul licitaţiei
Art. 28. - (1) Banca Naţională a României poate desfăşura
licitaţii la rată fixă sau la rată variabilă.
(2) In cadrul licitaţiei la rată fixă Banca Naţională a
României specifică în avans rata dobânzii/randamentul/punctele swap, iar
participanţii eligibili oferă sumele pe care doresc să le tranzacţioneze la
această rată a dobânzii/randament/puncte swap.
(3) In cadrul licitaţiei la rată variabilă Banca
Naţională a României poate specifica în avans minimul/maximul acceptat pentru
rata dobânzii/randament/puncte swap, iar participanţii eligibili fac ofertă
asupra sumelor şi ratelor de dobândă/ randamentului/punctelor swap la care
doresc să tranzacţioneze cu Banca Naţională a României.
Art. 29. - Procedura licitaţiei
se execută în patru etape operaţionale, şi anume: anunţarea licitaţiei,
transmiterea de către participanţii eligibili a ofertelor de participare la
licitaţie, alocarea sumelor şi anunţarea rezultatelor licitaţiei.
1. Anunţarea
licitaţiei
Art. 30. - Banca Naţională a României va face publice
în avans elementele tehnice ale desfăşurării licitaţiei prin intermediul
mijloacelor de comunicare specifice, precum telex, fax, Reuters, Bloomberg,
poştă electronică.
Art. 31. - Anunţul licitaţiei va cuprinde următoarele
elemente, a căror enumerare nu este limitativă:
- numărul de referinţă al licitaţiei;
- data licitaţiei;
- tipul tranzacţiei;
- scadenţa;
- tipul licitaţiei - licitaţie la rată fixă sau la rată
variabilă;
- metoda de alocare - metoda ratei multiple sau metoda
ratei uniforme;
- volumul dorit al operaţiunii, dacă este cazul;
- elementele de identificare a titlurilor de
stat/certificatelor de depozit, dacă este cazul;
- rata dobânzii/randamentul/punctele swap, în cazul
licitaţiei la rată fixă;
- minimul/maximul acceptat pentru rata dobânzii/
randament/puncte swap, în cazul licitaţiei la rată variabilă;
- data începerii operaţiunii şi scadenţa acesteia, dacă
este cazul, precum şi scadenţa instrumentului, în cazul emiterii certificatelor de depozit;
- valutele tranzacţionate - pentru swap;
- cursul de schimb la vedere care trebuie utilizat
pentru calcularea ofertelor - pentru swap;
- limita maximă a ofertei, dacă este cazul;
- alocarea minimă, dacă este cazul;
- termenul de transmitere a ofertelor de participare.
2. Ofertele de
participare la licitaţie
Art. 32. - (1) Participanţii eligibili vor transmite
ofertele prin modalităţi considerate acceptabile de Banca Naţională a României,
precum letric, prin fax, SWIFT, poştă electronică etc.
(2) Ofertele de participare transmise nu pot fi retrase
după expirarea termenului de transmitere a acestora, constituind angajamente
ferme din partea participanţilor eligibili.
(3) Participanţii eligibili trebuie să dispună de
active eligibile pentru susţinerea ofertelor lor, în conformitate cu
prevederile prezentului regulament.
Art. 33. - Ofertele transmise de participanţii
eligibili vor conţine următoarele elemente, a căror enumerare nu este
limitativă:
- numărul de referinţă al licitaţiei;
- elementele de identificare a participantului eligibil;
- tipul tranzacţiei;
- data licitaţiei;
- suma oferită;
- rata dobânzii/randamentul/punctele swap;
- elementele de identificare a titlurilor de
stat/certificatelor de depozit, dacă este cazul;
- data decontării (emisiunii),
pentru emisiunea de certificate de depozit.
Art. 34. - (1) In cazul licitaţiilor la rată variabilă,
ofertele vor conţine cel mult trei opţiuni pentru sume şi/sau rate ale
dobânzii/randamente/puncte swap diferite.
(2) Ratele dobânzii şi randamentele vor fi exprimate în
termeni anualizaţi şi vor cuprinde două zecimale.
Art. 35. - (1) Ofertele cu vicii de fond nu vor fi
validate.
(2) Ofertele cu vicii de formă pot fi rectificate, în
conformitate cu prevederile cuprinse în procedurile de lucru prevăzute la art.
43, cu acordul comun al Băncii Naţionale a României şi al participantului
eligibil emitent, cu condiţia confirmării de către acesta din urmă, în termenul
de transmitere a ofertelor de participare, prin una dintre modalităţile
prevăzute la art. 32 alin. (1).
3. Metode de alocare
Art. 36. - Pentru licitaţia la rată fixă, în cazul în
care suma cumulată a ofertelor depăşeşte suma de alocat de către Banca
Naţională a României, onorarea se va face pro rata, pe baza raportului dintre suma de alocat şi
suma agregată a ofertelor.
Art. 37. - (1) Pentru licitaţia la rată variabilă
onorarea opţiunilor se face crescător sau descrescător, până se ajunge la
nivelul la care cererea satisface oferta sau la nivelul la care sunt
satisfăcute obiectivele de politică monetară ale Băncii Naţionale a României,
după cum urmează:
- în cazul injectării de lichiditate: descrescător,
începând cu opţiunea care are rata dobânzii cea mai mare, pentru cumpărări
reversibile - repo - de active eligibile, acordare de credite colateralizate cu
active eligibile şi swap valutar;
- în cazul absorbţiei de lichiditate: crescător,
începând cu opţiunea care are rata dobânzii cea mai mică, pentru vânzări
reversibile - reverse repo -, emitere de certificate de depozit, atragere de
depozite şi swap valutar.
(2) Ofertele aflate la nivelul marginal vor fi
executate proporţional.
Art. 38. - Metodele utilizate pentru determinarea
rezultatelor sunt:
- metoda ratei multiple - presupune onorarea fiecărei
oferte declarate câştigătoare la nivelul la care aceasta a fost exprimată de
participantul eligibil;
- metoda ratei uniforme - presupune onorarea tuturor
ofertelor declarate câştigătoare la nivelul marginal, la care suma alocată a
fost epuizată, indiferent de nivelurile la care ofertele respective au fost
exprimate de participanţii eligibili.
4. Anunţarea
rezultatelor
Art. 39. - (1) După determinarea rezultatelor ofertele
acceptate vor fi notificate participanţilor eligibili prin telex, SWIFT, poştă
electronică sau prin alte modalităţi.
(2) Rezultatele operaţiunii vor
fi făcute publice prin intermediul mijloacelor de comunicare specifice, precum
Reuters, Bloomberg.
(3) Anunţul privind rezultatele operaţiunii va
cuprinde, în general, următoarele elemente:
- numărul de referinţă al licitaţiei;
- data licitaţiei;
- tipul tranzacţiei;
- scadenţa operaţiunii;
- suma totală licitată de participanţii eligibili;
- numărul participanţilor eligibili cu oferte validate;
- valutele tranzacţionate - doar în cazul tranzacţiilor
swap;
- suma totală alocată;
- procentul de alocare - doar
în cazul licitaţiei la rată fixă;
- rata minimă licitată, rata maximă licitată şi rata de
alocare medie ponderată - doar în cazul licitaţiilor la rată variabilă;
- rata dobânzii/randamentul/punctele swap la nivel
marginal acceptate şi procentul de alocare la nivel
marginal al ratei dobânzii/randamentului/punctelor swap - doar în cazul
licitaţiilor la rată variabilă;
- cursul valutar spot - doar în cazul tranzacţiilor
swap.
CAPITOLUL VI
Dispoziţii finale şi tranzitorii
Art. 40. - Condiţiile în care
Banca Naţională a României efectuează cu participanţii eligibili operaţiuni de
piaţă monetară, precum şi condiţiile de acordare a creditelor lombard,
respectiv modul de garantare a acestora, şi condiţiile de acceptare a
depozitelor constituite de participanţii eligibili la Banca Naţională a
României sunt cele prevăzute în prezentul regulament, precum şi în procedurile
de lucru menţionate la art. 43.
Art. 41. - (1) In situaţia în care un participant
eligibil nu îşi îndeplineşte obligaţiile ce îi revin, referitoare la
respectarea termenului de decontare a operaţiunilor efectuate cu Banca
Naţională a României, pentru fiecare zi de întârziere, acesta va fi obligat la
plata unei dobânzi penalizatoare, calculată zilnic, la nivelul ratei medii de
dobândă a operaţiunii Băncii Naţionale a României plus nivelul ratei BUBID-ON
aferente fiecărei zile din perioada de întârziere. Sumele reprezentând dobânzi
penalizatoare se vor vira în contul de decontare al Băncii Naţionale a
României, deschis în ReGIS, conform regulilor de
sistem.
(2) Banca Naţională a României poate sista
necondiţionat, unilateral şi fără preaviz orice operaţiune în derulare,
reglementată de prezentul regulament, în cazuri de nerespectare de către
participanţii eligibili a obligaţiilor legale şi/sau contractuale, putând
decide, după caz, suspendarea temporară sau definitivă a participării acestora la
operaţiunile monetare desfăşurate de Banca Naţională a României.
(3) In cazul în care, prin nerespectarea de către
participanţii eligibili a obligaţiilor menţionate la alin. (1), sunt afectate
obiectivele de politică monetară a Băncii Naţionale a României, aceasta va
aplica sancţiuni în conformitate cu prevederile art. 229, 235 şi 236 din
Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi
adecvarea capitalului, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr.
227/2007.
(4) In situaţia în care, la scadenţă, participantul
eligibil împrumutat nu a rambursat integral creditul acordat şi/sau nu a plătit
integral dobânda aferentă, pentru sumele nerecuperate Banca Naţională a
României va proceda la executarea garanţiilor, în conformitate cu prevederile
art. 50 alin. (3) din Legea nr. 312/2004 privind Statutul Băncii Naţionale a
României.
Art. 42. - Prezentul regulament
intră în vigoare la 30 de zile de la data publicării lui în Monitorul Oficial
al României, Partea I.
Art. 43. - Până la data intrării în vigoare a
prezentului regulament, Direcţia operaţiuni de piaţă din cadrul Băncii
Naţionale a României va elabora procedurile de lucru pentru derularea
operaţiunilor reglementate de prezentul regulament şi care vor fi aprobate prin
ordin al guvernatorului Băncii Naţionale a României.
Art. 44. - Pe data intrării în vigoare a prezentului
regulament se abrogă Normele de desfăşurare a licitaţiilor de refinanţare,
publicate în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 217 din 29 octombrie 1991, Regulamentul Băncii Naţionale a
României nr. 3/1995 privind condiţiile şi modul de efectuare a refinanţării
societăţilor bancare de către Banca Naţională a României, publicat în Monitorul
Oficial al României, Partea I, nr. 164 din 27 iulie 1995, Normele Băncii Naţionale a României nr.
12/1995 privind garantarea creditelor de refinanţare acordate de Banca
Naţională a României societăţilor bancare, publicate în
Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 213 din
19 septembrie 1995, precum şi orice alte dispoziţii contrare.
Preşedintele Consiliului de administraţie al Băncii
Naţionale a României,
Mugur Constantin Isărescu