ORDIN Nr. 59
din 22 mai 2007
pentru aprobarea
Instructiunii nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul
sistemului de tranzactionare al unui operator de piata/de sistem
ACT EMIS DE:
COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 363 din 28 mai 2007
In conformitate cu prevederile
art. 1, 2 şi ale art. 7 alin. (3), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale
a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr.
25/2002, aprobată cu modificări prin Legea nr. 514/2002, modificat prin Legea
nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările
ulterioare, în şedinţa din data de 14 mai 2007
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a hotărât emiterea următorului ordin:
Art. 1. - Se aprobă Instrucţiunea nr. 3/2007 privind
derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzacţionare al
unui operator de piaţă/de sistem.
Art. 2. - Instrucţiunea menţionată la art. 1 se publică
împreună cu ordinul de aprobare a acesteia în Monitorul Oficial al României,
Partea I, în Buletinul C.N.V.M.
şi pe site-ul Comisiei
Naţionale a Valorilor Mobiliare (www.cnvmr.ro).
Art. 3. - Direcţia reglementare din cadrul Direcţiei
generale autorizare reglementare, împreună cu Secretariatul general şi cu
directorul general executiv vor urmări ducerea la îndeplinire a prevederilor
prezentului ordin.
Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Anghelache
INSTRUCŢIUNEA Nr. 3/2007
privind derularea ofertelor publice prin intermediul
sistemului de tranzacţionare al unui operator de piată/de
sistem
Art. 1. - Prevederile prezentei instrucţiuni sunt
aplicabile în cazul ofertelor publice derulate prin intermediul sistemului de
tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem.
Art. 2. - (1) Derularea unei
oferte publice de vânzare/de cumpărare, precum şi operaţiunile realizate în
vederea alocării, efectuării şi decontării tranzacţiilor aferente ofertei se
vor realiza cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004 privind piaţa de
capital, cu modificările şi completările ulterioare, ale reglementărilor
Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM) şi ale operatorului de piaţă/de sistem.
(2) Contractele referitoare la derularea unei oferte
publice de vânzare/de cumpărare şi la operaţiunile realizate ulterior
închiderii acesteia, în vederea realizării alocării, a tranzacţiilor şi a
decontării sumelor aferente subscrierilor realizate în cadrul ofertei,
încheiate între operatorul de piaţă/de sistem, ofertant, intermediarul ofertei,
Societatea Comercială „Depozitarul Central" - S.A. şi/sau orice altă parte
implicată în ofertă, nu pot conţine prevederi contrare sau care să facă
inaplicabile prevederile Legii nr. 297/2004, cu modificările şi completările
ulterioare, ale reglementărilor CNVM şi ale operatorului de piaţă/de sistem.
Art. 3. - (1) Subscrierile în cadrul unei oferte
publice de vânzare/de cumpărare vor fi efectuate numai cu condiţia respectării
prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.
(2) Intermediarii au obligaţia
informării clienţilor cu privire la condiţiile de derulare a ofertei şi poartă
răspunderea cu privire la
respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă.
(3) Intermediarii verifică în momentul completării
formularelor de subscriere, cerinţele de validitate prevăzute în
prospectul/documentul de ofertă şi certifică respectarea acestora prin
introducerea ordinelor aferente formularelor de subscriere în sistemul de
tranzacţionare aferent ofertelor publice.
(4) In vederea aprobării de către CNVM a
prospectului/documentului de ofertă, la cererea depusă de ofertant se anexează
modelul de angajament privind respectarea de către intermediarii prin care se
subscrie în cadrul ofertei a condiţiilor de derulare a ofertei, precum şi a
prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.
(5) Intermediarii pot accepta subscrieri şi pot
introduce ordine aferente respectivelor formulare de subscriere numai ulterior
transmiterii către intermediarul ofertei a angajamentului precizat la alin. (4).
Art. 4. - (1) Responsabilitatea privind desfăşurarea
operaţiunilor în cadrul Pieţelor de Oferte şi Operaţiuni Speciale, în
conformitate cu reglementările legale în vigoare, revine respectivului operator
de piaţă/de sistem.
(2) Alocarea aferentă ofertei
publice se realizează ulterior datei de închidere a ofertei, cu respectarea
prevederilor precizate în prospectul/documentul de ofertă.
(3) Tranzacţiile aferente ofertei se realizează
ulterior determinării indicelui de alocare şi realizării alocării, precum şi
după scurgerea unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de către operatorul de piaţă/de sistem a unui
anunţ, cu privire la rezultatele alocării, către participanţii la piaţă, pe
cale electronică, prin sistemele de comunicare ale acestuia, precum şi către
CNVM.
(4) Decontarea se va realiza la T+3, unde T este data
realizării tranzacţiilor aferente ofertei.
(5) Notificarea privind rezultatele ofertei se
transmite în conformitate cu art. 35, respectiv cu art. 71 alin. (2) şi (3) din Regulamentul nr. 1/2006 privind emitenţii şi
operaţiunile cu valori mobiliare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei
Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2006, însoţită de dovada realizării
decontării.
Art. 5. - (1) In cazul în care, anterior realizării alocării, intermediarul ofertei sau operatorul de
piaţă/de sistem constată că în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor
publice au fost introduse ordine aferente formularelor de subscriere cu
nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă, intermediarii
care au validat şi au introdus respectivele ordine au obligaţia de a le retrage
astfel încât acestea să nu fie luate în calcul la alocare.
(2) Intermediarii prevăzuţi la alin. (1) au obligaţia
de a informa, în scris, cu privire la retragerea ordinului, operatorul de
piaţă/de sistem, intermediarul ofertei, precum şi investitorul al cărui
formular de subscriere nu respectă prevederile prospectului/documentului de
ofertă şi pentru care se retrage ordinul.
(3) Operatorul de piaţă/de
sistem comunică CNVM denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru
servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de
tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea
prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile dispuse
în baza art. 8, dacă este cazul.
(4) In cazul în care intermediarii care au introdus
ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă nu retrag respectivele ordine în
conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificării CNVM cu privire la
neîndeplinirea de către respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la
alin. (1), operatorul de piaţă/de sistem:
a) dispune măsurile necesare, astfel încât la alocare
să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere
realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă;
b) comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi
celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de
subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice
măsurile luate în conformitate cu lit. a);
c) interzice intermediarului
aflat la a treia abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor în
conformitate cu alin. (1) de a mai participa o perioadă de 12 luni la ofertele
publice derulate prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în
sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.
Art. 6. - (1) In cazul în care, între momentul alocării
şi realizarea decontării, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de
sistem constată că unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost
introduse în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice cu
nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă:
a) intermediarii care au validat respectivele ordine au
obligaţia să adopte împreună cu ofertantul, intermediarul ofertei şi operatorul
de piaţă/de sistem toate măsurile necesare pentru realizarea operaţiunilor
implicate de derularea ofertei, cu respectarea reglementărilor aplicabile, inclusiv cele cuprinse în reglementările
operatorului de piaţă/de sistem, a condiţiilor de validitate prevăzute în
prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM;
b) intermediarii care au validat respectivele ordine
au obligaţia de a transmite în scris cererea de retragere a acestora către
operatorul de piaţă/de sistem şi, spre informare, intermediarului ofertei,
precum şi investitorului pentru care a fost introdus ordinul aferent
formularului de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului
de ofertă. Cererea de retragere se transmite individualizat pentru fiecare
ordin/tranzacţie;
c) în baza cererii prevăzute la lit. b), operatorul
de piaţă/de sistem:
(i) corectează alocarea şi tranzacţiile încheiate cu
luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere care au
fost introduse cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de
ofertă. Corectarea tranzacţiilor presupune invalidarea/neconfirmarea acestora
de către Bursa de Valori Bucureşti, denumită în continuare BVB;
(ii) informează cu privire la aplicarea prevederilor
menţionate la pct. (i) ofertantul, intermediarul ofertei şi toţi intermediarii
care au introdus în sistem ordine aferente formularelor de subscriere;
(iii) dispune măsurile necesare, astfel încât la
determinarea automată a indicelui de alocare de către sistemul operatorului de
piaţă/de sistem să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de
subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de
ofertă şi, totodată, comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi
celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de
subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice modul
de realizare a alocării;
(iv) notifică CNVM denumirea intermediarilor şi numele
agenţilor pentru servicii de investiţii financiare, care au introdus în
sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu
nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile
dispuse în baza art. 8, dacă este cazul.
(2) In cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu
nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă nu transmit
cererea de retragere a acestora în conformitate cu prevederile alin. (1),
operatorul de piaţă/de sistem realizează operaţiunile şi informările prevăzute
la alin. (1) ulterior notificării CNVM cu privire la neîndeplinirea de către
respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la alin. (1) lit. b).
(3) Ulterior notificării CNVM, operatorul de piaţă/de
sistem interzice intermediarului aflat la a treia abatere de la obligativitatea
transmiterii cererii de retragere a ordinelor în conformitate cu alin. (1) lit.
b) de a mai participa o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate prin
sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în
sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.
(4) Prevederile alin. (1) lit. b) şi c) şi ale alin.
(2) se aplică în cazul alocării pro-rata.
Art. 7. - (1) Responsabilitatea privind finalizarea
operaţiunilor aferente ofertei publice, în conformitate cu prevederile
prospectului de ofertă, ale prezentei instrucţiuni, precum şi cu celelalte
prevederi legale incidente revine intermediarilor implicaţi în derularea ofertei, intermediarului
ofertei, ofertantului şi operatorului de piaţă/de sistem, cu luarea în
considerare a atribuţiilor fiecăruia.
(2) Intermediarii care au introdus în sistemul de
tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem aferent ofertelor publice
ordine aferente unor formulare de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/ documentului de ofertă sunt direct şi integral răspunzători faţă
de respectivii clienţi ale căror ordine nu sunt luate în calcul la realizarea
alocării conform prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi de
eventualele prejudicii cauzate de eventualele consecinţe sau daune care ar
putea apărea ca urmare a corecţiei intervenite.
Art. 8. - Introducerea de către intermediari în
sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem de ordine
aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă se sancţionează de către operatorul de
piaţă/de sistem, conform reglementărilor proprii.
Art. 9. - Societatea Comercială „Bursa de Valori"
- S.A. are obligaţia ca, în termen de 30 de zile de la data intrării în vigoare
a prezentei instrucţiuni, să modifice şi să completeze corespunzător Codul BVB ca operator de piaţă, în conformitate
cu prevederile acesteia.
Art. 10. - (1) Introducerea de către intermediari în
sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem alternativ de
tranzacţionare de ordine aferente formularelor de subscriere de acţiuni, cu
nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, poate fi
sancţionată de către CNVM cu:
a) avertisment;
b) amendă; şi/sau
c) suspendarea autorizaţiei agentului pentru servicii
de investiţii financiare, pe o perioadă cuprinsă între 30 şi 90 de zile;
d) retragerea autorizaţiei agentului pentru servicii
de investiţii financiare;
e) interzicerea temporară a desfăşurării unor
activităţi şi servicii ce cad sub incidenţa Legii nr. 297/2004, cu modificările
şi completările ulterioare.
(2) Aplicarea de sancţiuni de către CNVM conform alin.
(1) va atrage anularea sancţiunilor dispuse de operatorul de piaţă/de sistem
pentru aceeaşi faptă.
Art. 11. - Prezenta instrucţiune intră în vigoare la
data publicării acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al
României, Partea I.
Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Anghelache