ORDIN Nr. 37
din 7 iunie 2010
privind aprobarea
Instructiunii nr. 2/2010 pentru modificarea Instructiunii nr. 3/2007 privind
derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzactionare al
unui operator de piata/de sistem
ACT EMIS DE:
COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 401 din 16 iunie 2010
In conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi ale
art. 7 alin. (3), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a
Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a
Guvernului nr. 25/2002, aprobată cu modificări prin Legea nr.
514/2002, cu modificările şi completările ulterioare,
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, în şedinţa din data de 2 iunie 2010, a hotărât
emiterea următorului ordin:
Art. 1. - Se aprobă Instrucţiunea nr. 2/2010
pentru modificarea Instrucţiunii nr. 3/2007 privind derularea ofertelor
publice prin intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de
piaţă/de sistem, prevăzută în anexa care face parte
integrantă din prezentul ordin.
Art. 2. - Instrucţiunea menţionată la
art. 1 intră în vigoare la data publicării acesteia şi a
prezentului ordin în Monitorul Oficial al României, Partea I, şi va fi
publicată şi în Buletinul Comisiei Naţionale a Valorilor
Mobiliare şi pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro).
Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor
Mobiliare,
Gabriela Anghelache
ANEXĂ
INSTRUCŢIUNEA Nr. 2/2010
pentru modificarea Instrucţiunii nr. 3/2007
privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de
tranzacţionare al unui operator de piată/de sistem
Art. I. -
Instrucţiunea nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin
intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de
piaţă/de sistem, aprobată prin Ordinul Comisiei Naţionale a
Valorilor Mobiliare nr. 59/2007, publicat în Monitorul Oficial al României,
Partea I, nr. 363 din 28 mai 2007, se modifică şi se completează
după cum urmează:
1. Articolul 2 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„Art. 2. - (1) Derularea unei oferte publice de
vânzare/de cumpărare, precum şi operaţiunile realizate în
vederea alocării, efectuării şi decontării
tranzacţiilor aferente ofertei se vor realiza cu respectarea prevederilor
Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi
completările ulterioare, ale reglementărilor Comisiei Naţionale
a Valorilor Mobiliare (CNVM), ale operatorului de piaţă/de
sistem, ale depozitarului central, precum şi a altor prevederi legale
incidente.
(2) Contractele referitoare la derularea unei oferte
publice de vânzare/de cumpărare şi la operaţiunile realizate
ulterior închiderii acesteia în vederea realizării alocării, a
tranzacţiilor şi a decontării sumelor aferente subscrierilor
realizate în cadrul ofertei, încheiate între operatorul de piaţă/de
sistem, ofertant, intermediarul ofertei, depozitarul central şi/sau orice
altă parte implicată în ofertă, nu pot conţine prevederi
contrare sau care să facă inaplicabile prevederile Legii nr.
297/2004, cu modificările şi completările ulterioare, ale
reglementărilor CNVM, ale operatorului de piaţă/de sistem, ale
depozitarului central, precum şi alte prevederi legale incidente."
2. La articolul 4, alineatele (1) şi (3) se
modifică şi vor avea următorul cuprins:
„Art. 4. - (1) Responsabilitatea privind
desfăşurarea operaţiunilor, în conformitate cu
reglementările legale în vigoare, în cadrul sistemului de
tranzacţionare dedicat derulării ofertelor al unui operator de
piaţă/de sistem revine intermediarilor implicaţi în derularea
ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului şi operatorului de
piaţă/de sistem, cu luarea în considerare a atribuţiilor
fiecăruia. Responsabilitatea privind stabilirea indicelui de alocare, cu
respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, revine
intermediarului ofertei.
........................................................................................................................................................................ .........................................................
(3) Tranzacţiile aferente ofertei se
realizează ulterior determinării indicelui de alocare de către
intermediarul ofertei şi realizării alocării de către
operatorul de piaţă/de sistem, precum şi după scurgerea
unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de către operatorul
de piaţă/de sistem a unui anunţ primit din partea
intermediarului ofertei cu privire la valoarea indicelui de alocare către
participanţii la piaţă, pe cale electronică, prin sistemele
de comunicare ale acestuia, precum şi către CNVM."
3. La articolul 5, alineatele (1), (3) şi (4)
se modifică şi vor avea următorul cuprins:
„Art. 5. - (1) In cazul în care, anterior
realizării alocării, intermediarul ofertei sau operatorul de
piaţă/de sistem constată că în sistemul de
tranzacţionare aferent ofertelor publice au fost introduse ordine aferente
formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă, intermediarii care au validat şi
introdus respectivele ordine au obligaţia de a le retrage astfel încât
acestea să nu fie luate în calcul la alocare. In cazurile aplicabile, se
va realiza un nou anunţ cu privire la valoarea indicelui de alocare, cu
respectarea prevederilor art. 4 alin. (3).
(3) In urma operaţiunii de retragere a ordinelor,
operatorul de piaţă/de sistem informează CNVM despre
această operaţiune, precizând denumirea intermediarilor şi
numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au
introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere
cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum
şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacă este cazul.
(4) In cazul în care intermediarii care au introdus
ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă nu retrag respectivele ordine în
conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificării CNVM cu
privire la neîndeplinirea de către respectivii intermediari a
obligaţiilor prevăzute la alin. (1), operatorul de piaţă/de
sistem:
a) dispune măsurile necesare, inclusiv, în cazul
în care s-a realizat deja anunţul prevăzut la art. 4 alin. (3), prin
solicitarea noului indice de alocare determinat de către intermediarul
ofertei, astfel încât la alocare să fie luate în calcul doar ordinele
aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei are
obligaţia să calculeze un nou indice de alocare cu luarea în
considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu
respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă.
Intermediarul ofertei comunică operatorului de piaţă/de sistem
noul indice de alocare, cu precizarea expresă a ordinelor care nu au fost
luate în considerare la calcularea indicelui de alocare;
b) comunică ofertantului, intermediarului ofertei
şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente
formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent
pieţei ofertelor publice măsurile luate în conformitate cu lit. a),
precum şi valoarea noului indice de alocare transmis de intermediarul
ofertei;
c) interzice intermediarului aflat la cea de a treia
abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor în conformitate cu alin. (1)
de a mai participa pe o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate
prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de
ordine aferente formularelor de subscriere."
4. La articolul 6, alineatul (1) se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„Art. 6. - (1) In cazul în care, între momentul
alocării şi realizarea decontării tranzacţiilor,
intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de sistem constată
că unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost introduse în
sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice cu
nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă:
a) intermediarii care au validat respectivele ordine au
obligaţia să adopte, împreună cu ofertantul, intermediarul
ofertei şi operatorul de piaţă/de sistem toate măsurile
necesare pentru realizarea operaţiunilor implicate de derularea ofertei,
cu respectarea reglementărilor aplicabile, inclusiv a celor cuprinse în
reglementările operatorului de piaţă/de sistem şi a
condiţiilor de validitate prevăzute în prospectul/documentul de
ofertă aprobat de CNVM;
b) intermediarii care au validat respectivele ordine au
obligaţia de a transmite în scris cererea de retragere a acestora
către operatorul de piaţă/de sistem şi, spre informare,
intermediarului ofertei, precum şi investitorului pentru care a fost
introdus ordinul aferent formularului de subscriere cu nerespectarea
prevederilor prospectului/ documentului de ofertă. Cererea de retragere se
transmite individualizat, pentru fiecare ordin/tranzacţie în parte;
c) în baza cererii prevăzute la lit. b),
operatorul de piaţă/de sistem:
(i) dispune măsurile necesare, inclusiv prin
solicitarea noului indice de alocare determinat de către intermediarul
ofertei, astfel încât la refacerea alocării să fie luate în calcul
doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea
prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei
are obligaţia să calculeze un nou indice de alocare cu luarea în
considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu
respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă.
Intermediarul ofertei comunică operatorului de piaţă/de sistem
noul indice de alocare, cu precizarea expresă a ordinelor care nu au fost
luate în considerare la calcularea indicelui de alocare. Operatorul de
piaţă/de sistem comunică ofertantului, intermediarului ofertei
şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente
formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent
pieţei ofertelor publice modul de realizare a alocării;
(ii) în baza noului indice de alocare transmis de
intermediarul ofertei, corectează alocarea şi tranzacţiile
încheiate cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de
subscriere care au fost introduse cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă. Corectarea tranzacţiilor
presupune invalidarea/neconfirmarea acestora de către operatorul de
piaţă/de sistem;
(iii) informează cu privire la aplicarea
prevederilor menţionate la pct. (i) şi (ii) ofertantul, intermediarul
ofertei şi toţi intermediarii care au introdus în sistem ordine
aferente formularelor de subscriere;
(iv) notifică CNVM denumirea intermediarilor
şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare
care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente
formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor
prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile
dispuse în baza art. 8, dacă este cazul."
5. La articolul 6, după alineatul (4) se
introduce un nou alineat, alineatul (5), cu următorul cuprins:
„(5) Prevederile art. 4 alin. (3) se aplică
corespunzător şi în cazul refacerii alocării."
6. Articolul 9 se
modifică şi va avea următorul cuprins:
„Art. 9. - Operatorii de piaţă/de sistem
autorizaţi, respectiv aprobaţi de către CNVM au obligaţia
ca, în termen de 90 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei
instrucţiuni, să modifice şi să completeze
corespunzător reglementările proprii, în conformitate cu prevederile
acesteia."
7. La articolul 10, alineatul (2) se abrogă.
Art. II. - Prezenta
instrucţiune intră în vigoare la data publicării acesteia
şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I,
şi va fi publicată în Buletinul Comisiei Naţionale a Valorilor
Mobiliare şi pe site-ul acesteia.