ORDIN   Nr. 1 din  9 ianuarie 1996

pentru aprobarea Instructiunilor nr. 1/1996 cu privire la publicitatea fondurilor de investitii

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 18 din 25 ianuarie 1996

    Presedintele Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare,
    in baza art. 13 alin. 2 din Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori,
    in temeiul Hotararii Parlamentului Romaniei nr. 17/1994,
    emite urmatorul ordin:

    Art. 1
    Pe data prezentului ordin se aproba Instructiunile nr. 1 din 9 ianuarie 1996, prevazute in anexa care face parte integranta din ordin, si se dispune publicarea lor in Monitorul Oficial al Romaniei.
    Art. 2
    Departamentul reglementarea pietei si intermediere financiara si Departamentul logistic vor asigura aducerea la indeplinire a prezentului ordin.

              Presedintele Comisiei Nationale
              a Valorilor Mobiliare,
              prof. univ. dr. Stefan Boboc


    ANEXA 1

                    INSTRUCTIUNI
cu privire la publicitatea fondurilor de investitii

    Art. 1
    Prin publicitatea unui fond de investitii se intelege difuzarea oricarei informatii, circulare, reclame, scrisori, materiale de televiziune, radio sau orice material publicitar in scopul atragerii de investitori.
    Art. 2
    Difuzarea oricarui material publicitar, de catre sau despre un fond de investitii, este permisa numai/si cu conditia ca respectivul fond sa fi fost autorizat de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare.
    Art. 3
    Orice material publicitar elaborat si distribuit pentru un fond de investitii autorizat de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare va contine numai informatiile de mai jos, care vor fi tiparite cu caractere de aceeasi marime:
    a) denumirea completa, sediul si numarul de telefon ale fondului de investitii, ale societatii de administrare si ale societatii de depozitare, precum si numarul de telefon la care pot suna persoane din public spre a obtine prospectul si formularul de subscriere;
    b) obiectivul fondului de investitii va descrie tipurile de investitii, respectiv de actiuni, obligatiuni pe termen scurt sau lung, instrumente ale pietei monetare sau combinatii ale acestora, si, daca este cazul, zonele geografice in care va investi fondul.
    Daca obiectivul fondului de investitii este de a investi in mai multe domenii, atunci fondul trebuie sa declare ce procent din active va fi investit in fiecare domeniu in parte;
    c) concomitent cu precizarea obiectivului fondului de investitii se va face mentionarea posibilitatilor de risc;
    d) cheltuielile anuale trecute de catre societatea de administrare in sarcina fondului de investitii se vor exprima ca procent din valoarea activelor nete ale acestuia;
    e) daca se plateste comision de catre investitor la achizitionarea titlurilor de participare, acesta se va exprima ca procent aplicat la suma investita;
    f) comisionul platit de catre investitor la rascumpararea titlurilor de catre fond se va exprima ca procent aplicat la valoarea titlurilor rascumparate.
    Modalitatea de rascumparare trebuie sa mentioneze numele si sediul persoanei juridice la care se depun cererile de rascumparare si perioada maxima de timp in care aceasta trebuie sa fie onorata;
    g) daca sunt publicate performante anterioare ale fondului de investitii, acestea trebuie sa precizeze perioada de timp la care se refera, rata oficiala a inflatiei pentru acea perioada de timp, sursa datelor (bilanturi contabile, situatii financiare, trimestriale sau anuale ale fondului), precum si adresa si numarul de telefon de la locul de unde se poate obtine un exemplar al acestor documente.
    In acest caz, se va adauga obligatoriu urmatoarea declaratie: "Performantele anterioare ale fondului de investitii nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare".
    Art. 4
    In materialele publicitare sunt interzise:
    - estimari sau pronosticuri privitoare la realizarile viitoare ale fondului de investitii;
    - comparari intre realizarile si orice alte aspecte ale diferitelor fonduri de investitii;
    - utilizarea declaratiilor investitorilor anteriori, prezenti sau potentiali.
    Art. 5
    Orice material publicitar, inainte de a putea fi publicat si distribuit oricarei persoane, trebuie supus avizarii Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare.
    Art. 6
    In termen de 10 zile de la primirea materialului publicitar, Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare va comunica, fie avizarea acestuia in scopul distribuirii catre public, fie va transmite obiectiile sale.
    In situatia in care Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare nu a transmis avizarea sau obiectiile sale in termenul mai sus mentionat, organizatia care a emis respectivul material publicitar va beneficia in mod automat de o audiere la comisie, in ziua urmatoare expirarii termenului. Daca, in termen de 3 zile de la audiere, comisia nu va transmite comentariile sale in scris, materialul publicitar se considera avizat si poate fi distribuit.