HOTARARE Nr.
31 din 11 aprilie 2007
pentru aprobarea Normei nr.
10/2007 privind calculul actuarial al provizionului tehnic
ACT EMIS DE:
COMISIA DE SUPRAVEGHERE A SISTEMULUI DE PENSII PRIVATE
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 266 din 20 aprilie 2007
In temeiul dispoziţiilor art. 23 lit. f) din Ordonanţa
de urgenţă a Guvernului nr. 50/2005 privind înfiinţarea, organizarea şi funcţionarea
Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, aprobată cu modificări
şi completări prin Legea nr. 313/2005,
conform Hotărârii Parlamentului României nr. 24/2006
privind numirea preşedintelui, a vicepreşedintelui şi a celorlalţi membri ai
Consiliului Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private,
având în vedere prevederile art. 102 alin. (5) lit. b)
şi ale art. 115 alin. (2), (3), (4) şi (5) din Legea nr. 204/2006 privind pensiile facultative,
în baza hotărârii luate în şedinţa Consiliului Comisiei
de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private din data de 11 aprilie 2007,
Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private emite următoarea hotărâre:
Art. 1. - Se aprobă Norma nr.
10/2007 privind calculul actuarial al provizionului tehnic, prevăzută în anexa
care face parte integrantă din prezenta hotărâre.
Art. 2. - Prezenta hotărâre şi norma menţionată la art.
1 se publică în Monitorul Oficial al României, Partea
I, şi pe site-ul Comisiei de Supraveghere a Sistemului
de Pensii Private (www.csspp.ro).
Art. 3. - Departamentul autorizare-reglementare
împreună cu Secretariatul tehnic şi cu directorul general vor urmări ducerea la
îndeplinire a prevederilor prezentei hotărâri.
Preşedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de
Pensii Private,
Mircea Oancea
NORMA Nr. 1 0/2007
privind calculul actuarial al provizionului tehnic
Având în vedere prevederile art. 102 alin. (5) lit. b) şi ale art. 115 alin. (2), (3), (4) şi (5) din Legea nr.
204/2006 privind pensiile facultative,
în temeiul dispoziţiilor art. 23 lit. f) din Ordonanţa
de urgenţă a Guvernului nr. 50/2005 privind înfiinţarea, organizarea şi
funcţionarea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, aprobată
cu modificări şi completări prin Legea nr. 313/2005,
Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private, denumită în continuare Comisie, emite prezenta normă.
CAPITOLUL I
Dispoziţii generale
Art. 1. - Prezenta normă
stabileşte regulile de calcul actuarial al provizionului tehnic pentru schemele
de pensii care prevăd măsuri de protecţie împotriva riscurilor biometrice prin
garantarea unui beneficiu şi/sau garantarea unui nivel minim stabilit al
beneficiului şi/sau garanţii cu privire la performanţele investiţiilor.
Art. 2. - In cazul în care administratorii de fonduri
de pensii facultative administrează schemele de pensii prevăzute la art. 1,
sunt obligaţi să constituie provizion tehnic pentru fiecare dintre aceste scheme de pensii ale fondurilor administrate.
Art. 3. - (1) Termenii şi expresiile utilizate în
această normă au semnificaţia prevăzută la art. 2 din Legea nr. 204/2006 privind pensiile
facultative, denumită în continuare Lege.
(2) De asemenea, în înţelesul
prezentei norme, beneficii reprezintă valoarea garantată, sub formă de sumă stabilită la
încheierea actului individual de aderare.
CAPITOLUL II
Provizionul tehnic
SECŢIUNEA 1
Reguli generale
Art. 4. - Provizionul tehnic se constituie pentru acoperirea riscurilor aferente garantării unui beneficiu
pentru cazul de deces şi/sau invaliditate şi/sau la maturitate şi/sau a
garanţiilor cu privire la performanţele investiţiei.
Art. 5. - In cazul în care administratorul oferă
garanţii cu privire la performanţele investiţiei, acestea sunt valabile şi
pentru cazul încetării premature a contractului ca urmare a decesului sau a
invalidităţii şi pentru cazul modificării, suspendării sau încetării
contribuţiilor la fond.
Art. 6. - Activele necesare acoperirii provizionului tehnic
provin din resursele proprii ale administratorului.
SECŢIUNEA a 2-a
Activele care acoperă provizionul tehnic
Art. 7. - (1) Activele care acoperă provizionul tehnic
sunt active a căror valoare corespunde sumei rezultate din calculul provizionului tehnic pentru un fond.
(2) Valoarea activelor care acoperă provizionul tehnic
va fi tot timpul cel puţin egală cu suma rezultată din calculul provizionului
tehnic.
Art. 8. - (1) Investirea activelor care acoperă
provizionul tehnic se va face într-o manieră adecvată naturii şi duratei
plăţilor viitoare aşteptate.
(2) Activele vor fi astfel diversificate încât să evite
concentrarea pe un singur emitent sau grup de emitenţi şi acumularea de risc pe
portofoliu, respectând următoarele reguli:
a) investiţia în instrumentele financiare ale unui
singur emitent nu va depăşi 5% din volumul activelor care acoperă provizionul
tehnic, cu excepţia titlurilor emise de autorităţi ale administraţiei publice
centrale;
b) investiţia în instrumentele financiare ale unui
grup de emitenţi nu va depăşi 10% din volumul activelor care acoperă
provizionul tehnic, cu excepţia titlurilor emise de autorităţi ale
administraţiei publice centrale;
c) investiţia în active denominate în altă monedă decât
moneda în care sunt exprimate obligaţiile nu va depăşi 30% din volumul
activelor care acoperă provizionul tehnic.
Art. 9. - (1) Instituţia de credit, depozitar al
fondului de pensii facultative pentru care se constituie provizionul tehnic, va
păstra în custodie activele care acoperă provizionul tehnic şi va ţine evidenţa
acestora.
(2) Activitatea de custodie şi evidenţă a activelor
care acoperă provizionul tehnic se desfăşoară în baza unui contract încheiat
între administrator şi depozitar, care va avea un conţinut minim similar cu cel al contractului de depozitare încheiat
pentru activele fondului de pensii facultative.
(3) Activitatea de custodie şi evidenţă a activelor
care acoperă provizionul tehnic se va desfăşura cu respectarea prevederilor normei
privind activitatea de depozitare a activelor
fondurilor de pensii facultative.
(4) Evaluarea activelor care acoperă provizionul
tehnic se va realiza de către administrator şi depozitar, pe baza principiilor
de evaluare prevăzute în norma privind calculul valorii activului net şi al
valorii unităţii de fond pentru fondurile de pensii facultative.
SECŢIUNEA a 3-a
Calculul provizionului tehnic
Art. 10. - (1) Calculul provizionului tehnic se
efectuează şi se certifică de către un actuar.
(2) Actuarul aflat în relaţii
contractuale cu un administrator şi desemnat de către acesta are obligaţia de a
efectua şi de a certifica calculul provizionului tehnic.
(3) Calculul detaliat al provizionului tehnic, precum
şi opinia actuarului privind adecvarea nivelului provizionului tehnic vor fi incluse în raportul actuarial anual.
Art. 11. - (1) Calculul provizionului tehnic se
efectuează lunar. Pentru calcularea provizionului tehnic se vor folosi datele
existente în ultima zi lucrătoare a lunii ce precede perioada de calcul.
(2) Actuarul desemnat de către
administrator va calcula provizionul tehnic, în conformitate cu prevederile
legii şi pe baza metodelor stabilite prin prezenta normă, cu respectarea
următoarelor principii:
a) nivelul minim al provizionului tehnic este cel
rezultat din calcul;
b) pentru calcularea cash flow-urilor:
(i) rata dobânzii de discount folosită în cadrul
factorului de discount va fi minimul între rata dobânzii liberă de risc şi
media ratei efective a dobânzii, realizată în anii anteriori;
(ii) rata garantată a dobânzii
poate fi o rată anuală constantă stabilită sau o rată relativă definită
printr-o funcţie. In cazul unei rate garantate relative se va lua în
considerare cea mai prudentă estimare. Această estimare se realizează folosind
cel puţin două metode diferite ce pot fi considerate fiabile şi relevante. Două
metode sunt considerate diferite atunci când sunt bazate pe tehnici diferite şi
pe seturi de presupuneri diferite şi se pot verifica una pe cealaltă;
(iii) rata dobânzii efective folosită în calcul este
cea realizată, pentru anii anteriori, iar pentru anii viitori va fi estimată
conform principiului prevăzut în subpunctul (ii), luându-se în considerare
randamentul anticipat al activelor şi ratele efective realizate în anii
anteriori;
(iv) cheltuielile vor fi
actualizate cu rata inflaţiei furnizată de Banca Naţională a României până în
anul aferent trecerii la moneda europeană, după care se va folosi rata
inflaţiei furnizată de Eurostat. In funcţie de structura garanţiei
investiţionale, cheltuielile pot fi exceptate parţial sau total din calculul
valorii garantate a activului personal;
c) datele biometrice folosite pentru calculul
provizionului tehnic se bazează pe ultimele date publicate de Institutul
Naţional de Statistică şi/sau pe date furnizate de surse indicate de Comisie,
ţinându-se cont de specificul de gen, de principalele caracteristici ale
grupului de participanţi şi ale schemelor de pensii facultative, în special de
evoluţia prevăzută pentru riscurile relevante;
d) probabilităţile folosite în calcul se iau în
considerare până la a 5-a zecimală;
e) metoda şi baza de calcul pentru provizionul tehnic
rămân constante de la un exerciţiu financiar la altul. Discontinuităţile pot fi
justificate de schimbarea legislaţiei ori a condiţiilor economice sau
demografice pe care se bazează provizioanele.
Art. 12. - (1) Provizionul tehnic se calculează ca
fiind suma tuturor rezervelor individuale, calculate pentru fiecare participant
în parte.
(2) Rezerva individuală se calculează după formula:
unde:
R = rezerva individuală la momentul calculului
provizionului tehnic;
CFD(t) = cash flow-ul la momentul t, în cazul
unui eveniment de deces;
CFS(t) = cash
flow-ul la momentul t, în cazul unui eveniment de surrender (renunţare la
schema de pensii - transfer);
CFI(t)= cash flow-ul
la momentul t, în cazul invalidităţii;
CFM(T) = cash
flow-ul la momentul T, în cazul în care participantul rămâne în schema de
pensii până la momentul T;
t-1px = probabilitatea ca participantul de vârstă x să supravieţuiască
cel puţin t-1 ani;
1qx +
t_1 = probabilitatea ca
participantul de vârstă x + t-1 să moară într-un an;
xps0
= probabilitatea ca participantul să rămână în
schema de pensii cel puţin până în anul t;
tpx = probabilitatea ca participantul de vârstă x să supravieţuiască
cel puţin t ani;
tqst-1 = probabilitatea ca participantul să renunţe la schema de pensii
în anul t, după ce a cotizat t-1 ani;
Tpx = probabilitatea ca participantul de vârstă x să supravieţuiască
cel puţin până în anul T de maturitate;
Tps0
= probabilitatea ca participantul să rămână în schema
de pensii până în anul T de maturitate;
1 p'x +
t-1= probabilitatea ca participantul
de vârstă x + t-1 să devină invalid în intervalul de timp (x + t-1, x + t);
T = anul de maturitate;
x = vârsta participantului
exprimată în ani împliniţi la momentul evaluării provizionului.
Art. 13. - (1) Determinarea cash flow-urilor se face
după modelul următor:
unde:
V(t) = valoarea aleatorie a activului
personal la momentul t;
S(t) = valoarea aleatorie a activului
personal la momentul t;
B(t) = valoarea beneficiului garantat la
momentul t;
β=
beneficiul garantat;
G(t) = valoarea
garantată a activului personal la momentul t;
C(h) = contribuţia
brută totală;
e(h) = cheltuieli cu
comisionul din contribuţie;
E(h) = alte cheltuieli;
VAN(y) = ultima
valoare realizată a activului personal;
rc = rata cheltuielilor cu comisioanele din
activ.
(2) Factorul aleatoriu de acumulare urmează modelul:
unde:
rg = rata
garantată a dobânzii;
re = rata efectivă a dobânzii;
rp = rata aleatorie a dobânzii.
(3) Valoarea aleatorie previzionată a activului
personal la momentul t se modelează astfel:
unde:
V(t) = valoarea aleatorie a activului
personal la momentul t;
S(t) = valoarea
efectivă a activului personal la momentul t;
G(t) = valoarea garantată
a activului personal la momentul t;
a) valoarea efectivă previzionată a activului personal
la momentul t se calculează după modelul:
unde:
S(t) = valoarea
efectivă a activului personal la momentul t;
rd = rata dobânzii de discount;
re = rata efectivă a
dobânzii;
rc = rata cheltuielilor cu comisioanele din
activ;
C(h) = contribuţia
brută totală;
e(h) = cheltuieli cu
comisionul din contribuţie;
E(h) = alte cheltuieli;
b) valoarea garantată previzionată a activului personal
la momentul t se calculează după modelul:
unde:
G(t) = valoarea
garantată a activului personal la momentul t;
rg = rata
garantată a dobânzii;
rd = rata dobânzii de discount;
re = rata efectivă a
dobânzii;
rc = rata cheltuielilor cu comisioanele din
activ;
C(h) = contribuţia
brută totală;
e(h) = cheltuieli cu
comisionul din contribuţie;
E(h) = alte cheltuieli.
(4) Valoarea beneficiului garantat la momentul t se
calculează după modelul:
unde:
B(t) = valoarea beneficiului garantat la
momentul t; rd = rata dobânzii de discount; β = beneficiul garantat.
(5) Factorul de discount liber de risc pentru o
perioadă de t ani se calculează după modelul:
unde:
rd = rata dobânzii de discount;
f(i-1,i) = rata forward a dobânzii liberă de risc
anuală, continuă, de la momentul i -1 la i;
remed = media ratei
efective a dobânzii, realizată în anii anteriori.
CAPITOLUL III
Dispoziţii finale
Art. 14. - (1) Metodologia de calcul din prezenta normă
descrie nivelul minim al provizionului tehnic.
(2) In cazul în care administratorul consideră necesară suplimentarea nivelului minim al provizionului
tehnic, va propune Comisiei spre avizare metodologia suplimentară de calcul.
Art. 15. - Raportul actuarial anual va fi transmis
Comisiei odată cu raportul anual prevăzut la art. 100 din Lege.
Art. 16. - Incălcarea prevederilor prezentei norme se sancţionează
conform dispoziţiilor legale în vigoare.